石油市场金融化下的风险分析及防范策略

发布时间：2021-12-16 12:37

　　随着石油市场与金融市场的密切结合,石油市场金融化逐渐成为大势所趋,两个产业之间互相促进和支持,同时风险也会通过价格在两个市场间相互传导。在这种情形下,由于我国的金融市场发展还不完善,对于国际上制定的油价我们只能被动的接受,包括其所带来的各种风险,进而影响整体经济的发展。为了更好的适应石油市场与金融市场的结合,充分发挥金融市场的作用,通过对石油金融市场上的各种风险进行分析,找出原油期货价格的波动与其他市场指标之间的联系,针对主要风险采取应对策略和有效的规避措施,为我国石油市场金融化的发展提出进一步的参考和指导。 本文主要利用风险价值法对各个市场的风险进行动态计量,并利用Granger因果检验和协整理论实证分析美元汇率和利率与石油价格之间的相互引导关系。 通过石油期货市场与美元指数和利率的实证分析,得出结论:石油市场金融化下主要存在三种风险类型,分别是投机风险、汇率风险和利率风险,他们都是通过影响石油价格进而传导到实体经济领域。投机因素在原油期货价格的波动中起了一定的作用,原油期货价格与美元汇率之间存在单向的Granger因果关系,而利率与油价之间则互为Granger原因,且石油期货价格对...

【文章来源】： 中国石油大学(华东)山东省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：63 页

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 前言
    1.1 研究背景与意义
    1.2 国内外研究现状
    1.3 研究方法与论文内容架构
        1.3.1 本文研究方法
        1.3.2 本文内容架构
第2章 石油市场金融化的相关理论
    2.1 石油期货市场理论
        2.1.1 石油期货市场价格发现功能理论
        2.1.2 石油期货市场套期保值功能理论
        2.1.3 石油期货市场间的波动溢出效应理论
    2.2 石油货币理论
        2.2.1 石油美元理论
        2.2.2 石油汇率理论
    2.3 石油期权理论
第3章 石油市场金融化下的风险分析
    3.1 “石油金融一体化”趋势
    3.2 石油金融二者相互关联
        3.2.1 石油金融二者相互促进相互支持
        3.2.2 风险在二者之间相互传导
    3.3 石油市场与金融市场的联结点——油价
    3.4 石油市场金融化下的风险类型
        3.4.1 投机风险
        3.4.2 美元风险
第4章 石油市场金融化下的风险传导实证研究
    4.1 投机风险向油价的传导
        4.1.1 数据的选择和处理
        4.1.2 基于VaR 和BVaR 的动态风险测度
    4.2 美元风险向油价的传导
        4.2.1 平稳性检验
        4.2.2 Granger 因果检验
        4.2.3 协整关系检验
        4.2.4 风险价值计算
    4.3 油价向我国石油市场的传导
    4.4 小结
第5章 我国对石油市场金融化下风险的防范策略
    5.1 通过完善石油金融市场构建风险传导的“防火墙”
        5.1.1 完善石油期货市场
        5.1.2 建立石油基金支持体系
        5.1.3 建立具有国家性质的主体石油银行体系
        5.1.4 石油外汇的金融战略支持
        5.1.5 推动其他金融衍生品的发展
    5.2 建立战略石油储备体系减少石油市场风险的波动
    5.3 实行我国石油来源多元化的策略
    5.4 开发新能源
第6章 结论
参考文献
攻读硕士学位期间取得的成果
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]国际石油价格决定的四个新特点 [J]. 马登科,张昕.  中国石油大学学报(社会科学版). 2010(02)
[2]能源金融:研究进展及分析框架 [J]. 何凌云,刘传哲.  广东金融学院学报. 2009(05)
[3]石油价格影响因素分析及波动规律研究 [J]. 刘志斌,李小明,王君.  中国西部科技. 2009(09)
[4]石油价格波动规律及其预警识别体系研究 [J]. 赵惟,范海兰.  中国工业经济. 2008(11)
[5]美元贬值和石油价格变动相关性的实证分析 [J]. 刘湘云,朱春明.  国际金融研究. 2008(11)
[6]“能源——金融”的“联姻”之路 [J]. 胡晓群.  现代商业银行. 2008(10)
[7]释解世界石油金融之急 [J]. 尤今.  中国石油企业. 2008(09)
[8]石油金融理论研究评述 [J]. 陈洪涛,周德群,王群伟.  经济学动态. 2008(07)
[9]石油金融化的发展及其面临的问题 [J]. 张广本,孟需.  化工管理. 2008(05)
[10]能源金融的发展趋势 [J]. 贺永强,马超群,佘升翔.  金融经济. 2007(24)

博士论文
[1]中国石油安全预警及对策研究[D]. 范秋芳.中国科学技术大学. 2007

硕士论文
[1]我国石油安全评价体系研究[D]. 郭震.中国石油大学. 2008



本文编号：3538151