基金价值投资行为倾向性研究

发布时间：2022-01-06 20:07

　　新中国基金行业是在改革开放后才逐步发展起来的,近年来由于基金行业发展迅猛,其自身的投资行为会对整个证券市场和其它投资者带来巨大的影响,其投资理念对于整个证券市场的良性发展具有重要的意义。本文研究的对象是基金的价值投资行为。主要工作是根据价值投资的特点总结出其倾向性的判别指标,以基金重仓股为研究对象,分别从基金持有特点和持有股票的基本面因素两方面做了相应的分析。具体工作如下:（1）统计分析了98年至09年期间基金持有重仓股的趋同度与集中度,并构建了两指标的二维数据分析模型,发现自05年以来价值投资理念不断加强。（2）统计分析了98年至09年期间市场和基金持有重仓股的平均市盈率、市净率,从持有风险的角度对价值投资倾向性进行判别,发现两指标逐渐走低表明这种倾向性在不断加强。（3）以财务指标为公司基本面因素的支撑指标与EVA模型做了多元回归分析。首先用因子分析法对指标进行了主成分分析,然后用提取出来的主成分因子与EVA模型做了多元回归分析,在消除序列自相关后发现两者之间相关性较大。（4）以EVA为公司基本面因素的替代指标,考察了公司基本面因素与基金持有家数与持有市值之间的关系,并引入市场的价值... 

【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意义
    1.3 文献综述
    1.4 研究内容
    1.5 创新点
第二章 价值投资及其倾向性判别
    2.1 价值投资的概念
    2.2 价值投资的估值理论
    2.3 价值投资倾向性的判别
    2.4 本章小结
第三章 基金投资行为的特征分析
    3.1 基金投资行为对资本市场的影响
    3.2 基金投资行为的演变
    3.3 国外基金投资行为特征
    3.4 本章小结
第四章 基金价值投资倾向性实证分析
    4.1 基于持有特点的价值投资倾向性实证分析
    4.2 基于持股基本面的价值投资倾向性实证分析
    4.3 本章小结
第五章 原因分析及对策建议
    5.1 阻碍价值投资的原因
    5.2 完善基金价值投资的对策建议
    5.3 本章小结
附录
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]论中国投资基金市场准入制度[J]. 李超,方桂荣.  社会科学家. 2009(12)
[2]关于价值投资投资期限的思考[J]. 莫小东.  企业科技与发展. 2009(18)
[3]RFVI:判定基金价值投资的简单标准[J]. 姚晓阳.  山东财政学院学报. 2009(03)
[4]QFII的投资行为分析——基于投资理念的差异与信息的外对称性[J]. 朱宏泉.  学术动态. 2008(02)
[5]QFII的投资行为分析——基于投资理念的差异与信息的外对称性[J]. 朱宏泉.  学术动态. 2008 (02)
[6]我国封闭式基金的持股集中度与业绩的关系研究[J]. 梁斌,陈敏,缪柏其.  中国管理科学. 2007(06)
[7]羊群行为:机构投资者的非理性[J]. 王冠群.  开放导报. 2007(04)
[8]基于EVA的投资决策分析[J]. 彭云.  会计之友(下旬刊). 2007(07)
[9]机构投资者决策行为描述及实证研究[J]. 姜继娇,杨乃定.  管理工程学报. 2007(01)
[10]价值投资策略的行为金融学解释及其实证研究[J]. 陈耀年,周学农.  系统工程. 2005(07)

博士论文
[1]中国证券投资基金投资策略轮动与市场波动[D]. 解洪涛.华中科技大学 2009
[2]中国证券投资基金治理研究[D]. 李干斌.复旦大学 2006
[3]中美证券投资基金发展比较研究[D]. 武彪.上海社会科学院 2006

硕士论文
[1]中国证券投资基金价值投资的实证研究[D]. 王静.中国海洋大学 2009
[2]我国机构投资者的有限理性行为与监管研究[D]. 卢召兵.西南财经大学 2008
[3]基于EVA的上市公司价值评估研究[D]. 李亚辉.西南财经大学 2007
[4]中国股市价值投资绩效实证研究[D]. 孔一峰.南京师范大学 2006



本文编号：3573088