论国有上市公司内部人控制问题的成因和对策——从公司治理角度的探讨

发布时间：2022-01-25 11:41

　　内部人控制问题是我国公司治理中的突出问题。 内部人控制问题和内部人控制是两个不同的概念。内部人控制指的是职业经理人掌握了股份公司的经营控制权。内部人控制在英美国家也被称为“经理控制”。经理（内部人）控制企业是企业制度发展的必然结果，是社会分工深化和人力资本登上历史舞台的必然趋势。但是，职业经理人掌握了公司经营控制权后有可能利用其职权和信息优势采取机会主义行为损害所有者的利益。经理人对所有者利益的侵占行为被称之为内部人控制问题。为了防范内部人控制转化为内部人控制问题，英美等国家发展出一套公司治理机制，通过内部治理和外部治理两种渠道，采取激励与约束两种办法保证经理人按照公司价值最大化原则从事经营。 我国在放权让利和建立现代企业制度的过程中，经理人也掌握了对国有上市公司的经营控制权，形成了转型国家特有的内部人控制。这在一定程度上发挥了经理人特殊人力资本的优势，推动了国有企业的改革。但是，由于没有建立起完善的内部治理和外部治理机制，我国的内部人控制往往会转化为严重的内部人控制问题，其表现形式就是国有上市公司的经理人员往往采取各种机会主义行为损害国家和其他股东的利益。内部治理机制和外... 

【文章来源】：宁夏大学宁夏回族自治区 211工程院校

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
前言
    一、 有关论文题目的几个相关问题
        1 、 对国有上市公司的界定
        2 、 什么是公司治理
        3 、 内部人控制问题是我国公司治理中的主要问题
        4 、 我国转型期内部人控制问题的成因
        5 、 解决内部人控制问题的对策
    二、 论文的体系
    三、 论文的创新之处
第一章 内部人控制问题--我国公司治理模式中的突出问题
    第一节 公司治理理论综述
        一、 什么是公司治理
            1 、 公司治理问题的产生
            2 、 研究公司治理的理论基础
            3 、 国内公司治理的研究状况
        二、 内部人控制的类型
            1 、 青木昌彦的内部人控制概念
            2 、 英美国家的内部人控制
            3 、 转型国家的内部人控制
    第二节 我国转型期的内部人控制模式与内部人控制问题
        一、 内部人控制与内部人控制问题的区别
            1 、 内部人控制只是内部人控制问题发生的一个必要非充分条件
            2 、 内部人控制向内部人控制问题的转化
        二、 我国转型期的内部人控制模式
            1 、 国有企业的改革与转型期内部人控制模式的形成
            2 、 对转型期内部人控制模式的评价
            3 、 转型期内部人控制的实证分析
        三、 内部人控制问题的类型和表现
            1 、 显性的内部人控制问题
            2 、 隐性的内部人控制问题
            3 、 对国有上市公司内部人控制问题的实证分析
        四、 内部人控制问题形成的一个分析框架
第二章 内部治理失灵与内部人控制问题的产生
    第一节 内部治理的作用机理
        一、 控制权配置与公司治理
            1 、 激励相容和权利制衡是公司治理的基本要求
            2 、 产权四分法的“瑞典国旗模型”
            3 、 有关企业产权的几点补充
    第二节 经理人控制和我国转型期内部人控制的比较
        一、 经理人控制的形成--基于股权结构变动的分析
            1 、 三种股权结构
            2 、 股权结构对所有者经营者控制权分配的影响
        二、 经理控制和我国转型期内部人控制模式的区别
            1 、 经理控制的形成原因
            2 、 经理控制的优势
            3 、 西方学者对“经理控制”的研究
            4 、 我国转型期内部人控制和英美国家“经理控制”的差异
    第三节 上市公司特殊的股权结构与内部人控制问题的产生
        一、 国有股股东的特殊性质与内部人控制问题的产生
            1 、 国有资产主体缺位是内部人控制问题的根源。
            2 、 多级委托代理链条减弱了所有者对经营者的监督动力
            3 、 政策性负担、对企业约束的软化与内部人控制问题的强化
        二、 廉价投票权与内部人控制问题的形成
            1 、 廉价投票权给企业经营者通过贿赂手段达到内部人控制提供了条件
            2 、 地方政府的默许、庇护甚至共谋，强化了国有企业的“内部人控制”状况
        三、 经营者的低显性收入与发生内部人控制问题的动机
            1 、 对经营者收入的实证分析
            2 、 经营者低收入与发生内部人控制问题的数学模型解释
第三章 外部治理机制的弱化与内部人控制问题的产生
    第一节 证券市场对经理人约束机制的失灵与内部人控制问题的产生
        一、 证券市场对经理人约束机制的作用原理
            1 、 证券市场的接管机制
            2 、 证券市场的破产机制
        二、 证券市场失灵的原因分析
            1 、 国有股不流通造成大股东所有权控制的弱化
            2 、 流通股过小造成了证券市场接管机制和破产机制的失灵
    第二节 经理人市场约束机制缺失与内部人控制的形成
        一、 经理人市场的作用原理
            1 、 代理权竞争机制
            2 、 信誉机制
        二、 经理人市场机制弱化的原因
            1 、 影响力成本的存在与经理人市场机制的弱化
            2 、 廉价投票权与经理人市场机制的弱化
    第三节 政府监管的局限性分析
        一、 政府监管在我国证券市场的必要性
            1 、 政府监管是对证券市场接管机制和破产机制的有效替代
            2 、 政府监管是一种节约交易成本的机制
        二、 政府监管的局限性
            1 、 政府事前监督的局限性
            2 、 行政事后惩罚的局限性
第四章 内部人控制问题的解决途径--强化独立董事制度与优化股权结构
    第一节 强化董事制度与内部人控制问题的防范
        一、 独立董事的出现与“独立性”解说
            1 、 独立董事的出现
            2 、 对独立董事的界定
            3 、 独立董事的职责
        二、 独立董事在我国公司治理中的特殊作用
            1 、 独立董事与内部监督的强化
            2 、 独立董事与上市公司的信息披露
            3 、 对我国独立董事作用的实证分析与我国独立董事制度的完善
    第二节 股权结构优化与内部人控制问题的解决
        一、 国有股份减持面临的困难与国有股减持的暂停
            1 、 国有股减持的资金来源
            2 、 国有股减持与保护现有资本市场发展的两难选择
        二、 国有股减持过程中的利益协调问题
            1 、 中央政府与地方政府的博弈
            2 、 国家与企业经营者的博弈
            3 、 国家与投资者的博弈
        三、 对各种减持方案的比较
            1 、 场内转让
            2 、 场外转让
        四、 笔者对国有股减持思路的看法
            1 、 国有股减持的目的应该是完善公司治理
            2 、 国有股减持的方向应该是优化股权结构
附录: 论文中涉及的几个典型案例
    1 、 国有资产流失一个典型案例--“于志安事件”
    2 、 国有上市公司造假的典型案例--“红光事件”
    3 、 不正当关联交易的典型案例--“猴王事件”
参考文献
后记
攻读硕士学位期间发表的学术论文



本文编号：3608471