中国股票市场的波动性及其风险防范

发布时间：2022-02-19 11:59

　　波动性是股票市场的最重要的特征之一，它代表着股市不确定性和风险。目前，研究中国股市的波动性和风险防范具有重大意义。其一，中国股市作为新兴股票市场，与国际成熟股市相比具有异常的波动性。中国股市的平均波动值远大于国际成熟股市，而且中国股市暴跌（market crash）的频率、幅度、持续期均远高于成熟股市。异常大的波动意味着异常大的风险，因而严重影响了中国股市的健康发展。其二，随着中国经济的快速发展，金融改革开放的程度不断提高，股票市场的国际关联程度不断加强，金融冲击在国际间的传播，使得发生类似于1997-1998亚洲金融危机事件的可能性变大。因此研究中国股市异常波动的成因以及中国股市面临的国际金融冲击传播风险，进而改进风险防范机制，对中国股市健康发展具有重大意义。本文基于中国股市与国际成熟股市的波动性比较，对中国股市异常波动的成因进行理论分析和实证检验，表明政策干预、内生不确定性以及股市投机行为是中国股市异常波动的主要成因；并对中国股市面临的国际金融冲击传播风险进行理论分析和实证检验，表明国际金融冲击传播对中国股市具有显著的影响；进而提出中国股市的风险防范措施。在现有文献的研究基础上，本... 

【文章来源】：辽宁大学辽宁省211工程院校

【文章页数】：49 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 选题目的、理论及现实意义
    1.2 国内外研究的现状
    1.3 研究内容、方法及结构安排
第二章 股市波动及其风险的一般理论
    2.1 股市波动性涵义、特征及产生的原因
    2.2 股市风险及测度方法
    2.3 波动性与风险关系
第三章 中国股市与成熟股市的波动性差异及理论分析
    3.1 中美股票市场的波动性比较
    3.2 中美两国股市风险比较
    3.3 中国股市异常波动成因的理论分析
第四章 中国股市异常波动成因的实证分析
    4.1 政府政策干预影响股市波动的实证分析
    4.2 股市投机因素的实证分析
    4.3 中国股市内生不确定性(羊群行为)的实证分析
第五章 中国股市的国际化风险分析
    5.1 股市国际化风险的理论分析
    5.2 中国股市的国际化风险的实证分析
第六章 中国股市的风险防范
    6.1 我国政府防范股市风险的现状及其特征
    6.2 证券市场风险防范的改进措施
结束语 中国股市风险管理任重而道远
参考文献
致谢
攻读学位期间发表论文以及参加科研情况


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于混合资产定价模型的中国股票市场羊群行为实证研究[J]. 郭磊,吴冲锋.  系统工程理论与实践. 2005(08)
[2]中国股市的政策特征和诱因[J]. 项韶明,王方华.  当代财经. 2004(03)



本文编号：3632858