中国证券市场的最优投资组合选择研究

发布时间：2022-02-21 06:54

　　资产组合优化是投资者按照需求,选择各种各样的证券和其他资产组成组合,然后,优化这些组合,以实现投资目标。投资者优化资产组合的原因是为了降低非系统风险。投资者通过优化资产组合可以在投资收益和投资风险之间找到一个平衡点,即在承担一定的风险的前提下实现投资回报的最大化,或者是在收益一定的情况下使投资的风险最小。 本文首先介绍了资产组合理论的基本概念,如风险、收益、分散化、相关等,然后给出资产组合的三种主要模型:马克维茨模型、单因素模型和多因素模型。其次将马克维茨提出的均值—方差模型的最优化设置扩展到了带交易费和不允许卖空时的情形,结果表明:（1）每一个有效投资组合可通过在给定期望收益水平的条件下最小化投资组合风险来获得,或者在给定风险水平的条件下最大化期望投资组合收益来获得。（2）在有效前沿上,风险是收益的严格单调递增凸函数,收益是风险的严格单调递增凹函数。（3）如果投资人员的效用函数不明确知道,其最优化投资组合可用交互式方法计算,该方法只要求投资人员进行成对的偏序比较。 同时,本文尝试用全新的方法--遗传算法进行问题的求解。由简单到复杂实现了应用遗传算法求解三类优化问题。它们分... 

【文章来源】：武汉大学湖北省211工程院校985工程院校教育部直属院校

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
引言
第一章 资产组合的理论模型
    第一节 资产组合的特征
    第二节 马克维茨均值—方差模型
    第三节 单因素模型
    第四节 多因素模型
第二章 模型建立和求解
    第一节 建立具体的模型
    第二节 模型特例
    第三节 解的性质
    第四节 求解方法的创新
    第五节 应用遗传算法进行问题求解
第三章 数值实例
    第一节 实例建模
    第二节 使用遗传算法求解最优模型
    第三节 实例研究
第四章 资产组合理论实证研究
    第一节 研究样本与样本数据选取
    第二节 计算结果
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]半绝对离差证券组合投资模型[J]. 徐绪松,杨小青,陈彦斌.  武汉大学学报(理学版). 2002(03)
[2]国际技术转让的博弈论议价模型分析[J]. 姜彦福,程源,程航.  技术经济. 2001(10)
[3]马科维兹资产组合选择理论评述[J]. 管鸿禧.  经济学情报. 2000(05)
[4]马科维兹资产组合选择理论评述[J]. 管鸿禧.  经济学情报. 2000 (05)
[5]国际投资商组合投资决策模型研究(英文)[J]. 费为银,吴让泉.  经济数学. 1999(02)
[6]风险投资的多目标决策分析研究[J]. 徐莉,肖焕雄.  武汉水利电力大学学报. 1999(03)
[7]投资组合优化与风险分析[J]. 陈收.  系统工程. 1999(01)
[8]风险投资市场下的资本资产定价模型研究[J]. 程希骏,钱莉,吴敏.  价值工程. 1999(01)
[9]一类投资选择问题的公式解法[J]. 范克危.  预测. 1998(05)
[10]考虑交易费用的证券组合投资的研究[J]. 胡国政,李楚霖.  预测. 1998(05)



本文编号：3636728