中国证券投资基金内部治理的问题与对策

发布时间：2022-07-15 17:07

　　我国证券投资基金业伴随着我国证券市场的发展而诞生,从1985年以“中国东方基金”的推出为标志,已经走过了二十个春秋。随着中国证券市场的发展,基金业也逐步从老基金时代、封闭式基金发展阶段发展到了现今的开放式基金发展阶段。近几年中基金业在国家政策的支持下获得了快速的发展,尤其是近几年发展速度更是惊人。虽然基金业无论从规模还是从品种创新上看,近些年都获得了快速的发展。但从近些年中从市场中时而不时所暴露出的问题仍使我们感到基金治理仍然是在基金业的发展道路上不可回避的问题。应该说我国对于基金治理是相当重视的,从 1997 年之前不规范的老基金,到从 1997 年《证券投资基金管理暂行办法》出台后出现的新基金,再到 2002 年至如今的以开放式基金为主的快速发展,都是我国在基金业发展道路上不断探索的表现。尤其 2004 年的《基金法》及相关细则的出台后从法律层面上对基金业的发展与治理奠定了制度保障。另外,我国在微观层面也在对基金治理方面进行了不断的探索与有益的尝试,如在基金管理公司股权结构的安排方面从过去的一股独大到现在的以均分股份为主;董事会中建立独立董事的法规规定;公司构架中督察员的设置;《证... 

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前言
第一章 基金契约的特性与治理问题的提出
    第一节 基金契约的特性
        一、基金契约特性
        二、基金契约特性的由来及其对基金契约效率的影响
    第二节 基金治理问题的提出
        一、企业的含义及治理问题的产生
        二、非对称信息及其在基金业中的表现
        三、基金契约特性对治理问题带来的影响
第二章 证券投资基金治理含义及中国证券投资基金治理现状
    第一节 公司治理理论简介
    第二节 证券投资基金治理的含义
        一、证券投资基金治理结构的基本框架
        二、证券投资基金治理的含义
    第三节 中国证券投资基金治理的现状
        一、基金关系的相关利益主体
        二、各主体之间的相互关系
第三章 中国证券投资基金治理存在的问题
    第一节 基金持有人不能有效的发挥监督作用
    第二节 基金托管人监督的软弱性
    第三节 发起人与管理人重叠问题严重
    第四节 基金管理人的自律问题
        一、基金公司中独立董事制度的定位偏差
        二、基金管理人偏离基金持有人利益
        三、基金管理公司的垄断地位和内部控制的薄弱
    第五节 基金中激励机制的缺失
    第六节 基金中声誉机制的缺失
        一、产权结构对声誉机制建立的影响
        二、时间视野和公司规模对声誉机制建立的影响
        三、政策管制对声誉机制建立的影响
第四章 改善我国证券投资基金内部治理的思考
    第一节 基于目前现状的一些优化措施
        一、在法律上明确相关当事人之间的法律关系
        二、强化持有人大会在基金治理中的监督作用
        三、适当放宽基金管理公司的设立条件、降低基金托管人的参与门槛，建立退出机制，增加基金管理公司及托管公司的市场压力
        四、基金管理公司高管和基金经理应持有一定股份或基金单位
        五、探索有效的基金管理人激励制度
    第二节 对信托型基金治理结构的优化
        一、以受托委员会为核心的治理安排
        二、在契约型基金组织体系中引入董事会的模式
参考文献
致谢



本文编号：3662481