中国信贷资产证券化定价机制研究 ——“开元”信贷资产证券化案例分析
发布时间：2022-08-23 15:44
2005年3月21日,中国人民银行发布公告,宣布信贷资产证券化试点工作正式启动。2005年4月20日中国人民银行和银监会正式公布《信贷资产证券化试点管理办法》,将信贷资产证券化纳入规范化发展轨道。2005年5月16日财政部颁布的《信贷资产证券化试点会计处理规定》,对交易结构主体的会计处理作了详细规定。2005年12月1日中国银监会颁布实施的《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》,由银监会对中国信贷资产证券化的交易结构主体从市场准入管理、业务规则与风险管理、资本要求、监督管理和法律责任五个方面进行规范管理。2005年12月15日国开行的信贷资产支持证券和建行的个人住房抵押贷款支持证券同时面世,并正式进入银行间债券市场。2006年2月20日财政部和国家税务总局联合颁布的《关于信贷资产证券化有关税收政策问题的通知》,给予相关参与信贷资产证券化市场主体在税收问题上优惠政策。这一系列法律法规的颁布与实施为中国开展信贷资产证券化扫清了障碍,给信贷资产证券化的发展提供了优良的法律环境。本文也正是基于对现实热点问题的关注和思考,从信贷资产证券化定价机制视角研究中国信贷资产证券化。 一、本...
【文章页数】：85 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1. 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的和意义
1.3 本文研究思路
2. 国内外文献综述
2.1 关于信贷资产证券化定义
2.2 关于信贷资产证券化供求
2.3 关于资产真实出售
2.4 关于信贷资产证券化产品定价
2.5 小结
3. 中国信贷资产证券化的供求分析
3.1 信贷资产证券化的交易结构
3.2 信贷资产证券化的供求分析
3.2.1 融资成本优势
3.2.2 优化资本结构
3.2.3 风险管理需求
3.2.4 投资理财需求
3.3 小结
4. 中国信贷资产转让定价机制分析
4.1 证券化资产的选择标准
4.2 中国法律对信贷资产转让的规定
4.2.1 有关信贷资产转让的法律规定
4.2.2 有关信贷资产转让的会计确认
4.3 信贷资产转让定价机制分析
4.3.1 信贷资产转让的利益主体
4.3.2 信贷资产转让定价因素
4.3.3 信贷资产转让定价方法
4.3.4 协议定价法与市场招标拍卖法定价效率比较
4.4 “开元”信贷资产转让定价机制分析
4.4.1 “开元”信贷资产状况
4.4.2 “开元”信贷资产转让定价机制
4.5 小结
5. 中国信贷资产支持证券发行定价机制分析
5.1 信贷资产支持证券设计分析
5.1.1 “开元”信贷资产支持证券基本结构
5.1.2 现金流支付顺序与信用增级
5.2 信贷资产支持证券发行法律规定
5.2.1 发行市场主体资格的法律规定
5.2.2 资产支持证券发行与交易法律规定
5.3 信贷资产支持证券发行方式分析
5.3.1 簿记建档发行
5.3.2 招标发行
5.3.3 定向发行
5.4 小结
6. 中国信贷资产支持证券交易定价机制分析
6.1 信贷资产支持证券定价要素
6.2 信贷资产支持证券定价方法
6.2.1 静态现金流折现法
6.2.2 期权调整利差法
6.2.3 蒙德卡罗模拟法
6.3 小结
7. 结论
7.1 本文主要结论
7.2 本文不足之处
7.3 后续研究方向
参考文献
后记
致谢
在读期间科研成果目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]基础设施资产证券化的定价方法[J]. 徐东. 城市轨道交通研究. 2006(09)
[2]住房抵押贷款证券化定价模式比较研究[J]. 苗承雨,施祖留. 学习与探索. 2006(05)
[3]浅谈产权交易的定价机制[J]. 李英勇. 时代金融. 2006(08)
[4]商业银行信贷资产转让定价问题探析[J]. 叶蓓. 商业时代. 2006(08)
[5]资本约束条件下中国银行业证券化资产的选择[J]. 慕刘伟,张晓怡. 金融研究. 2005(12)
[6]资产证券的定价问题研究[J]. 潘勇涛,余珊萍,田巍. 现代管理科学. 2005(10)
[7]浅析银行信贷资产转让业务[J]. 冯建梅. 内蒙古科技与经济. 2005(12)
[8]资产证券化的风险及定价研究[J]. 赵胜来,陈俊芳. 价格理论与实践. 2005(06)
[9]资产证券化的定价理论与方法研究[J]. 刘超. 商场现代化. 2005(15)
[10]资产证券化效率:一个基于制度经济学的文献综述[J]. 刘玉平. 江西金融职工大学学报. 2004(03)
博士论文
[1]资产证券化的风险防范研究[D]. 梁志峰.中南大学 2004
[2]我国招标投标的理论与实践研究[D]. 张莹.浙江大学 2002
硕士论文
[1]资产证券化定价方法分析[D]. 李树江.对外经济贸易大学 2006
[2]基于住房抵押贷款证券化（MBS）风险的定价研究[D]. 段利华.对外经济贸易大学 2004
[3]商业银行信贷资产证券化及定价研究[D]. 姜涛.青岛大学 2004
[4]关于我国资产证券化定价模型的相关问题研究[D]. 段伟花.吉林大学 2004
[5]我国招标投标价格决定机制的博弈分析[D]. 达捷.西南财经大学 2001
本文编号：3678042
【文章页数】：85 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1. 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的和意义
1.3 本文研究思路
2. 国内外文献综述
2.1 关于信贷资产证券化定义
2.2 关于信贷资产证券化供求
2.3 关于资产真实出售
2.4 关于信贷资产证券化产品定价
2.5 小结
3. 中国信贷资产证券化的供求分析
3.1 信贷资产证券化的交易结构
3.2 信贷资产证券化的供求分析
3.2.1 融资成本优势
3.2.2 优化资本结构
3.2.3 风险管理需求
3.2.4 投资理财需求
3.3 小结
4. 中国信贷资产转让定价机制分析
4.1 证券化资产的选择标准
4.2 中国法律对信贷资产转让的规定
4.2.1 有关信贷资产转让的法律规定
4.2.2 有关信贷资产转让的会计确认
4.3 信贷资产转让定价机制分析
4.3.1 信贷资产转让的利益主体
4.3.2 信贷资产转让定价因素
4.3.3 信贷资产转让定价方法
4.3.4 协议定价法与市场招标拍卖法定价效率比较
4.4 “开元”信贷资产转让定价机制分析
4.4.1 “开元”信贷资产状况
4.4.2 “开元”信贷资产转让定价机制
4.5 小结
5. 中国信贷资产支持证券发行定价机制分析
5.1 信贷资产支持证券设计分析
5.1.1 “开元”信贷资产支持证券基本结构
5.1.2 现金流支付顺序与信用增级
5.2 信贷资产支持证券发行法律规定
5.2.1 发行市场主体资格的法律规定
5.2.2 资产支持证券发行与交易法律规定
5.3 信贷资产支持证券发行方式分析
5.3.1 簿记建档发行
5.3.2 招标发行
5.3.3 定向发行
5.4 小结
6. 中国信贷资产支持证券交易定价机制分析
6.1 信贷资产支持证券定价要素
6.2 信贷资产支持证券定价方法
6.2.1 静态现金流折现法
6.2.2 期权调整利差法
6.2.3 蒙德卡罗模拟法
6.3 小结
7. 结论
7.1 本文主要结论
7.2 本文不足之处
7.3 后续研究方向
参考文献
后记
致谢
在读期间科研成果目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]基础设施资产证券化的定价方法[J]. 徐东. 城市轨道交通研究. 2006(09)
[2]住房抵押贷款证券化定价模式比较研究[J]. 苗承雨,施祖留. 学习与探索. 2006(05)
[3]浅谈产权交易的定价机制[J]. 李英勇. 时代金融. 2006(08)
[4]商业银行信贷资产转让定价问题探析[J]. 叶蓓. 商业时代. 2006(08)
[5]资本约束条件下中国银行业证券化资产的选择[J]. 慕刘伟,张晓怡. 金融研究. 2005(12)
[6]资产证券的定价问题研究[J]. 潘勇涛,余珊萍,田巍. 现代管理科学. 2005(10)
[7]浅析银行信贷资产转让业务[J]. 冯建梅. 内蒙古科技与经济. 2005(12)
[8]资产证券化的风险及定价研究[J]. 赵胜来,陈俊芳. 价格理论与实践. 2005(06)
[9]资产证券化的定价理论与方法研究[J]. 刘超. 商场现代化. 2005(15)
[10]资产证券化效率:一个基于制度经济学的文献综述[J]. 刘玉平. 江西金融职工大学学报. 2004(03)
博士论文
[1]资产证券化的风险防范研究[D]. 梁志峰.中南大学 2004
[2]我国招标投标的理论与实践研究[D]. 张莹.浙江大学 2002
硕士论文
[1]资产证券化定价方法分析[D]. 李树江.对外经济贸易大学 2006
[2]基于住房抵押贷款证券化（MBS）风险的定价研究[D]. 段利华.对外经济贸易大学 2004
[3]商业银行信贷资产证券化及定价研究[D]. 姜涛.青岛大学 2004
[4]关于我国资产证券化定价模型的相关问题研究[D]. 段伟花.吉林大学 2004
[5]我国招标投标价格决定机制的博弈分析[D]. 达捷.西南财经大学 2001
本文编号：3678042
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