全流通证券市场大股东控制与公司治理研究

发布时间：2022-10-19 14:40

　　越来越多的实证研究证明，股权集中和大股东的出现成为世界范围内的公司治理潮流。本文试图在“大股东—公司治理”的研究框架下，探讨大股东在公司治理中的角色和定位问题。在此研究框架下，本文还对全流通证券市场大股东行为特征问题进行了深入剖析。 本文首先对研究涉及的几组概念进行了阐释，然后文章对公司治理理论进行了系统的论述。以此为基础，在委托代理理论的视角下，分析了大股东与中小股东之间存在着的委托代理关系。 本文重点分析了我国上市公司大股东侵害行为发生的原因以及解决的途径。首先从我国证券市场定位、股权结构以及公司治理机制、证券监管和对投资者法律保护等方面定性的分析了大股东侵害行为发生的原因，然后建立数学模型进行定量的研究。在对限制大股东侵害行为模型分析的基础上，本文从改善公司治理机制、加强证券市场监管部门的监管和完善法律建设等三方面提出了减轻大股东侵害行为的对策。 

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景和研究意义
    1.2 对几组概念的说明
        1.2.1 大股东、小股东、控股股东、少数股东
        1.2.2 所有权、股东权
        1.2.3 控制权、控股权
        1.2.4 内部人、外部股东
        1.2.5 投资者、利益相关者、投资者保护
    1.3 公司治理的涵义
    1.4 研究方法
    1.5 研究框架
第二章 大股东控制问题的机制分析
    2.1 全流通证券市场大股东行为分析
        2.1.1 股权分置改革前后大股东行为特征的对比分析
        2.1.2 全流通证券市场大股东行为总结
    2.2 大小股东之间的委托代理关系分析
        2.2.1 大股东控制是公司治理的主要形态
        2.2.2 委托代理理论视角下的大小股东关系分析
    2.3 大小股东行为效应分析
        2.3.1 小股东“搭便车”与大股东监督
        2.3.2 大股东侵害行为分析
    2.4 大股东侵害行为实现的方式
第三章 上市公司大股东侵害度的实证研究
    3.1 大股东侵害文献综述
    3.2 大股东侵害度实证分析
        3.2.1 样本数据的收集
        3.2.2 研究模型
        3.2.3 描述性统计结果及分析
    3.3 溢价水平影响因素分析
        3.3.1 被解释变量
        3.3.2 提出影响因素假设
        3.3.3 回归方程
        3.3.4 实证结果及分析
第四章 建立解决大股东控制问题的有效约束机制
    4.1 完善上市公司内部治理结构
        4.1.1 优化所有权结构
        4.1.2 强化股东大会作用
        4.1.3 完善董事会制度
        4.1.4 加强监事会职能
    4.2 完善上市公司外部治理结构
        4.2.1 完善资本市场的建设
        4.2.2 完善控制权市场、经理人市场的建设
        4.2.3 加强相关各方监管的力度
第五章 全流通证券市场上市公司中小股东权益保护
    5.1 全流通证券市场时期加强中小股东权益保护的重要意义
        5.1.1 中小股东权益保护直接影响公司价值
        5.1.2 中小股东权益保护决定资本市场可持续发展
    5.2 全流通证券市场时期加强中小股东权益保护的建议
        5.2.1 引入“股东实质平等”原则
        5.2.2 增强中小股东的行权便利性
        5.2.3 保障中小股东受侵害时的诉讼便利性
        5.2.4 增强信息披露的公平性
第六章 总结与研究展望
    6.1 主要结论
    6.2 本文的不足和研究展望
致谢
参考文献
在读期间的研究成果
附录A 2005年至2006年大宗股权变更原始数据



本文编号：3693552