中国存托凭证法律制度建构研究

发布时间：2022-12-17 17:51

　　存托凭证（Depositary Receipts, DRs）,是由存托机构在本国发行的可转让凭证,其代表投资者对境外发行人发行的基础证券所拥有的所有权。被存托的外国证券可以是债券,但更多的是股票。存托机构拥有这些基础证券的法定所有权,而存托凭证持有人拥有的是以基础证券作为信托财产的信托受益权凭证。存托凭证与基础证券分别在其发行国证券交易市场发行交易,同时这两种证券也可以通过存托机构在两个证券市场间相互转换。因此,存托凭证发行、交易机制及法律监管体系具有明显的跨国性,是一种结构复杂的跨国性金融衍生工具。 世界上首张存托凭证是由美国摩根银行在1927年发行。经过八十多年的发展,如今存托凭证已经成为国际金融市场上被广泛应用的一种重要金融衍生工具,具有丰富的品种、完整的运作流程以及较为完善的监管体系。随着我国经济对外开放程度的不断提高,证券市场的国际化进程也在不断加快,国内外对于推出中国存托凭证的要求也越来越强烈,引入中国存托凭证已经成为不可改变的趋势。 但是存托凭证法律制度自身结构的复杂性、存托凭证发行交易机制及法律监管的跨国性以及我国资本市场开放水平较低的现状,都将是存托凭... 

【文章页数】：59 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
引言
    一、写作背景及研究目的
    二、文章结构及主要内容
    三、研究方法及创新之处
第一章 存托凭证概述
    一、存托凭证的概念和特征
        （一） 存托凭证的概念
        （二） 存托凭证的基本特征
    二、存托凭证的产生与发展
        （一） 存托凭证的产生背景
        （二） 存托凭证的发展
    三、存托凭证的分类
        （一） 国际存托凭证与全球存托凭证
        （二） 有保荐存托凭证与无保荐存托凭证
    四、存托凭证法律制度的制度价值
        （一） 对投资者制度价值的体现
        （二） 对境外发行人制度价值的体现
第二章 存托凭证法律制度分析
    一、存托凭证法律制度的理论基础
        （一） 存托凭证的法律性质——证券化的信托受益权凭证
        （二） 存托凭证法律制度的基本法律结构——信托结构
    三、存托凭证的发行和交易机制
        （一） 存托凭证的发行模式
        （二） 存托凭证的运行机制
        （三） 存托凭证发行交易机制中的参与主体及主体间权利义务关系
    四、存托凭证的法律监管——以美国存托凭证为例
        （一） 美国存托凭证的法律监管体系及监管原则
        （二） 美国存托凭证的具体监管规定
第三章 中国存托凭证法律制度建构
    一、中国存托凭证法律制度的建构背景
        （一） 中国存托凭证概念的提出
        （二） 中国存托凭证推出的意义
        （三） 推出中国存托凭证面临的障碍
    二、中国存托凭证法律制度建构的理论基础
    三、中国存托凭证发行方式与交易机制设计
        （一） 中国存托凭证发行方式的选择
        （二） 中国存托凭证发行交易中参与主体的选择
        （三） 中国存托凭证发行交易机制设计
    四、中国存托凭证法律监管体系的建构
        （一） 建立中国存托凭证法律体系
        （二） 建立中国存托凭证投资者保护机制
结论
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]在国际板背景下我国发行存托凭证的思考[J]. 李强.  北方经济. 2010(21)
[2]CDR制度及其对我国证券市场国际化的影响[J]. 金亦雕,游文伟.  商业时代. 2010(14)
[3]商事信托:制度特性、功能实现与立法调整[J]. 施天涛,周勤.  清华法学. 2008(02)
[4]创设CDR缓解央行外汇占款压力[J]. 吴秀波.  新金融. 2008(01)
[5]CDR的创新缺陷及解决方案探讨[J]. 李臻朋.  商业文化(学术版). 2007(12)
[6]关于在中国发展CDR的可行性探索[J]. 吴世亮.  首都经济贸易大学学报. 2007(05)
[7]我国证券登记结算法律的进展与疑惑[J]. 郭雳,廖凡.  证券市场导报. 2007(02)
[8]美国存托凭证的发展与我国企业的海外融资[J]. 肖德,谭亮平.  湖北大学成人教育学院学报. 2006(03)
[9]我国资本市场CDR制度选择与现行证券法律体系的挑战[J]. 王刚,虞磊珉.  重庆工商大学学报(社会科学版). 2004(04)
[10]中国存托凭证（CDR）与人民币资本帐户可兑换关系探讨[J]. 姜波克.  世界经济研究. 2002(04)

硕士论文
[1]中国存托凭证投资者的法律风险防范[D]. 梁菲.中国政法大学 2008
[2]证券间接持有方式下跨国证券托管与结算法律问题研究[D]. 王雪妹.中国政法大学 2007
[3]中国存托凭证法律问题研究[D]. 仇书勇.北方工业大学 2004
[4]存托凭证的法律问题研究[D]. 宋彦妍.对外经济贸易大学 2003



本文编号：3720375