美英三板市场的比较研究及借鉴作用

发布时间：2023-01-08 17:49

　　三板市场是资本市场结构中不可缺少的一环，它是迈进主板和二板市场的奠基石，同时又为从主板市场和二板市场退市的股票提供出路，使得它们可以继续在三板融资，从而与主板、二板市场共同构成多层次、完善的资本市场体系。我国的三板市场的建立和资本市场的完善意义十分重大，比如三板市场能够解决处理主板退市股票问题，国有股流通以及中小民营企业融资难等问题，这些优势是主板和二板市场的功能所不及的。另外，尽管我国证券市场近几年来有了长足发展，但与发达国家的证券市场相比，我国的证券市场发展仍存在市场规模小，交易品种少，市场结构单一，资本结构失衡，大批中小民营企业面临上市融资难的问题。因此，建立我国的三板市场是必要的也是十分紧迫的。 文章首先提出了发展我国三板市场的必要性；在分析美英两国三板市场的发展模式、发行制度的基础上，借鉴性地对我国三板市场进行了市场定位和发展模式、发行制度、相关法律法规制度和多层次的资本市场结构框架以及未来三板市场的监管制度进行合理前瞻性设计，并期望本文能够在建设三板过程中具备一定的参考价值。 文章中有三点新意：一是创新性地对美国和... 

【文章页数】：84 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
第一章 绪论
    1.1 三板市场概述
        1.1.1 三板市场
        1.1.2 三板市场交易品种
    1.2 研究的意义
    1.3 相关文献综述
    1.4 研究内容
    1.5 创新观点
    1.6 本章小结
第二章 美国三板市场的发行制度研究
    2.1 OTCBB背景简介
    2.2 OTCBB的交易状况
    2.3 OTCBB上市、退市条件规定
    2.4 OTCBB对做市商报价的规定
    2.5 OTCBB与 NASDAQ市场的比较
    2.6 OTCBB与粉单市场的比较分析
        2.6.1 粉单市场
        2.6.2 粉单市场的特点
        2.6.3 OTCBB与粉单市场的比较
    2.7 OTCBB的市场结构
    2.8 OTCBB收益与风险分析
    2.9 本章小结
第三章 英国三板市场发行制度分析
    3.1 OFEX介绍
    3.2 OFEX上市、退市分析
        3.2.1 OFEX上市条件分析
        3.2.2 OFEX的退市分析
    3.3 OFEX的上市申请程序
    3.4 OFEX与 AIM之间的升降关系
    3.5 美英两国做市商制度优劣势分析
    3.6 本章小结
第四章 我国三板市场的交易制度建议
    4.1 美英三板市场的借鉴
        4.1.1 市场成本决定了市场的竞争力和发展前景
        4.1.2 有效保护投资者利益
    4.2 我国三板市场的制度设计
        4.2.1 降低企业的上市门槛
        4.2.2 放宽盈利方面要求
        4.2.3 缩短所要求的经营年限
        4.2.4 严格要求信息披露
        4.2.5 限制公司股东的最低持股量及出售股权时间
        4.2.6 股票全额流通
    4.3 我国建立三板市场应遵循的原则
        4.3.1 “三公”及诚信原则
        4.3.2 区域性原则
        4.3.3 保护投资者利益原则
        4.3.4 针对性原则
    4.4 我国三板市场的功能定位
        4.4.1 致力于解决历史遗留的非上市公众公司的流通问题
        4.4.2 成为主板和二板市场的退市通道
        4.4.3 逐步解决股份全流通问题
        4.4.4 积极扶持广大中小企业的成长
        4.4.5 协助推动市场内涵的逐步提升
        4.4.6 推动证券市场的发展和创新
    4.5 我国三板市场运作机制的构想
        4.5.1 入市、退市机制
        4.5.2 运行机制
    4.6 我国三板市场结构的设计
        4.6.1 全国性市场
        4.6.2 地方性市场
    4.7 我国三板市场上市公司质量评估
        4.7.1 上市公司评估模型
        4.7.2 模型存在的问题及需要改进之处
        4.7.3 评估模型的修正及量化
        4.7.4 实证分析
    4.8 本章小结
第五章 我国三板市场的监管制度建议
    5.1 建立有中国特色的三板市场监管体系
    5.2 完善我国三板市场的法律监管体制
        5.2.1 灵活性原则
        5.2.2 加强自律监管原则
    5.3 完善三板市场信息披露制度
        5.3.1 拓宽信息披露的渠道
        5.3.2 确保信息披露的真实有效
        5.3.3 规范年度报告和中期报告
        5.3.4 提高会计信息的质量
    5.4 本章小结
第六章 结论与展望
    6.1 结论
    6.2 展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]台湾柜台市场发展探析[J]. 张笑雪.  发展研究. 2003(08)
[2]对三板市场发展的几点思考[J]. 林榕.  福建金融管理干部学院学报. 2002(05)
[3]三板市场,撬动中国新经济的重要杠杆[J]. 姚擎.  计划与市场. 2002(11)
[4]冷热三板[J]. 谢旻.  中国投资. 2002(11)
[5]对在西部率先建立三板市场的一些看法[J]. 王国明.  西安金融. 2002(08)
[6]美国场外证券交易行情公告榜——OTCBB市场介绍[J]. 陆春雷.  世界有色金属. 2002(01)
[7]证券投资基金绩效评估模型分析[J]. 王聪.  经济研究. 2001(09)
[8]发展三板市场的十大作用[J]. 钟朋荣.  改革与理论. 2001(08)
[9]美国股市的做市商制度与中国股市的庄家行为[J]. 林文俏,宋吟文.  南方金融. 2001(07)
[10]“三板”露出冰山一角[J]. 杜丽萍.  管理与财富. 2001(05)



本文编号：3728917