分形市场理论在中国证券市场的应用研究

发布时间：2023-03-04 18:22

　　有效市场假说是理性预期学派的代表性学说之一，自提出以后，很快便成为数量化资本市场理论的基石，并在此基础上发展出许多模型来描述市场行为和测度市场风险。虽然人们发现它对市场实际行为的描述有偏差，但通常的做法是回避和忽略。随着混沌现象逐步被认识和研究，特别是对金融市场混沌特性的发现，使人们对有效市场假说的正确性提出了越来越多的质疑。同时开始应用非线性理论去解释、分析资本市场行为，取得了一定成果。由于其很好的反映了金融市场的各种现象，因此逐渐被人们所重视。其中较具代表性的就是分形市场理论。分形市场理论认为资本市场的价格时间序列表现出一种分形特性，因此应该用分形理论去研究。我国一直以有效市场假说为基础进行资本市场的实证研究，虽然近年来一些学者应用分形市场理论进行了一些尝试性的探索，但由于技术上和理论上的不足，并未对我国证券市场做出整体和详细的分形结构描述。本文针对这些不足，在简要分析了传统有效市场理论缺陷的基础上，介绍了分形市场理论及其分析方法。并采用完整的上证与深证日收盘数据作为分析基础，利用典型分形市场分析方法，对我国证券市场进行了完整的分形结构描述，特别是计算了沪、深两市的非周期循环的长度...

【文章页数】：93 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    第一节 本文的选题背景和研究意义
    第二节 国内外研究现状
    第三节 本文的创新和结构
第二章 有效市场理论回顾与检验
    第一节 有效市场理论发展概述
    第二节 有效市场理论的检验
第三章 分形市场理论与分形(R／S)分析
    第一节 有效市场理论的缺陷
    第二节 分形市场理论的涵义及观点
    第三节 分形分析的产生与发展
    第四节 中国证券市场的分形分析
    第五节 本章小节
第四章 中国证券市场长期记忆性研究
    第一节 长期记忆的定义
    第二节 分数差分噪声与ARFIMA模型
    第三节 分整广义自回归条件异方差(FIGARCH)模型
    第四节 中国证券市场的实证研究
    第五节 本章小结
第五章 分形市场假说下的收益率分布及VaR测度
    第一节 FMH下的收益率分布
    第二节 VaR的含义及其计算方法
    第三节 分形市场假说下的VaR测度
    第四节 中国股市的实证研究
    第五节 本章小结
第六章 总结与展望
    第一节 论文工作总结
    第二节 研究展望
参考文献
附录
致谢



本文编号：3754766