证券投资基金经营中存在问题及对策研究
发布时间：2023-03-12 07:45
1997年11月颁布的《证券投资基金暂行办法》标志着我国基金业步入新的历史时期。1998年3月我国开始按照《证券投资基金暂行办法》的规定设立的证券投资基金，至今有了4年多的成长历史。尽管中国的证券投资基金的发展历史不长，但发展速度却很快：截至到2001年9月底，中国共设立了14家基金管理公司，管理封闭式基金45只，开放式基金2只，累计募集资金702.7亿元人民币(其中开放式基金的募集规模为84亿元)，基金资产净值合计769亿元(含开放式基金的净值84亿元)，占到沪深两市流通A股总市值的5％以上。证券投资基金已成为中国资本市场上最重要的机构投资者之一。 但是，这种“超常规”发展的过程中，由于种种原因，我国的证券投资基金在经营过程中存在许多问题，总体上表现为不规范，例如：运作制度不合理、基金异常交易频繁、“投资组合公告”信息失真等等问题。这些不规范行为不仅影响基金业的发展，而且助长了股市的投机风气，不利于证券市场的良性发展，更将对政府、社会产生不良的影响。因此，本课题着重研究在我国发展社会主义市场经济情况下，证券投资基金如何规范发展，并以此促进我国证券市场及社会经济的良性发展。本文...
【文章页数】：42 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
文献综述
引言
第1章 总论
1.1 概念的界定
1.2 研究的背景及其意义
1.2.1 投资基金的发展
1.2.2 研究的意义
1.3 研究的思路及内容
1.4 研究的方法
第2章 证券投资基金的理论基础
2.1 委托-代理理论
2.1.1 委托-代理理论的含义
2.1.2 证券投资基金的本质是一种委托代理关系
2.2 现代证券投资组合管理理论
2.2.1 马柯维兹模型（MPT）
2.2.2 资本资产定价模型（CAPM）
2.2.3 套利定价模型（APT）
2.3 证券投资基金体现着一种金融运作制度
第3章 证券投资基金经营中存在问题的的实证分析
3.1 我国证券投资基金发展的法律与政策环境
3.2 证券投资基金的经营方式与特点
3.3 证券投资基金经营中存在问题的实证考察
3.3.1 基金运作制度结构不合理
3.3.2 基金资产经营中的违规运作
3.3.3 基金信息披露失真
第4章 证券投资基金经营不规范的影响分析
4.1 对投资效率的影响
4.2 对投资者的影响
4.2.1 不利于有投资价值的个股的发现
4.2.2 中小投资者的利益受到损害
4.3 对政府的影响
4.3.1 导致国家的国有资产流失
4.3.2 产生寻租现象，滋生腐败行为
4.4 对证券市场的影响分析
4.4.1 市场机制作用被弱化，不利于基金市场化改革
4.4.2 影响基金业的良性发展
4.4.3 加剧股市的投机性
4.4.4 不利于证券市场的国际化的发展
4.5 对上市公司的影响
第5章 证券投资基金经营不规范的原因分析
5.1 市场经济发育不足是其不规范的客观原因
5.1.1 完善的市场体系未建立
5.1.2 上市公司流通股容量小
5.2 证券市场制度不完善是其不规范的基本原因
5.2.1 基金立法滞后
5.2.2 基金发展的严重“行政化”
5.3 基金治理结构不健全是其不规范的重要原因
5.3.1 “内部人”控制存在的因素
5.3.2 基金的成立及资本构成不规范
5.3.3 基金经理人的非市场机制产生
5.4 政府和投资者的认识误区是其违规经营的主观原因
5.4.1 政府对基金双重功能定位的矛盾
5.4.2 投资者认识方面的错误
5.5 政府监管力度不够
第6章 证券投资基金经营规范化的政策建议
6.1 积极培育规范化的证券市场
6.1.1 提高上市公司的质量
6.1.2 非流通股部分的上市流通
6.1.3 扩大市场规模，丰富投资品种
6.1.4 完善证券法律体系
6.2 正确定位基金的功能，减少政策扶持
6.2.1 分离证券投资基金的双重职能
6.2.2 政府退出对基金的调控
6.3 完善基金的运作和管理制度
6.3.1 规范基金法人治理结构
6.3.2 强化基金内部管理控制
6.3.3 完善基金运作规则
6.3.4 建立证券投资基金的评价体系
6.4 建立规范有效的基金市场机制
6.4.1 由“封闭式”基金向“开放式”基金演变
6.4.2 培育有竞争性基金市场
6.5 加强政府的监管
6.5.1 理顺政府监管体系
6.5.2 基金监管应重点突出
6.5.3 实行监管市场化
6.5.4 加强对基金管理人对基金资产运作的监督
研究结论
致谢
参考文献
附录
本文编号：3761246
【文章页数】：42 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
文献综述
引言
第1章 总论
1.1 概念的界定
1.2 研究的背景及其意义
1.2.1 投资基金的发展
1.2.2 研究的意义
1.3 研究的思路及内容
1.4 研究的方法
第2章 证券投资基金的理论基础
2.1 委托-代理理论
2.1.1 委托-代理理论的含义
2.1.2 证券投资基金的本质是一种委托代理关系
2.2 现代证券投资组合管理理论
2.2.1 马柯维兹模型（MPT）
2.2.2 资本资产定价模型（CAPM）
2.2.3 套利定价模型（APT）
2.3 证券投资基金体现着一种金融运作制度
第3章 证券投资基金经营中存在问题的的实证分析
3.1 我国证券投资基金发展的法律与政策环境
3.2 证券投资基金的经营方式与特点
3.3 证券投资基金经营中存在问题的实证考察
3.3.1 基金运作制度结构不合理
3.3.2 基金资产经营中的违规运作
3.3.3 基金信息披露失真
第4章 证券投资基金经营不规范的影响分析
4.1 对投资效率的影响
4.2 对投资者的影响
4.2.1 不利于有投资价值的个股的发现
4.2.2 中小投资者的利益受到损害
4.3 对政府的影响
4.3.1 导致国家的国有资产流失
4.3.2 产生寻租现象，滋生腐败行为
4.4 对证券市场的影响分析
4.4.1 市场机制作用被弱化，不利于基金市场化改革
4.4.2 影响基金业的良性发展
4.4.3 加剧股市的投机性
4.4.4 不利于证券市场的国际化的发展
4.5 对上市公司的影响
第5章 证券投资基金经营不规范的原因分析
5.1 市场经济发育不足是其不规范的客观原因
5.1.1 完善的市场体系未建立
5.1.2 上市公司流通股容量小
5.2 证券市场制度不完善是其不规范的基本原因
5.2.1 基金立法滞后
5.2.2 基金发展的严重“行政化”
5.3 基金治理结构不健全是其不规范的重要原因
5.3.1 “内部人”控制存在的因素
5.3.2 基金的成立及资本构成不规范
5.3.3 基金经理人的非市场机制产生
5.4 政府和投资者的认识误区是其违规经营的主观原因
5.4.1 政府对基金双重功能定位的矛盾
5.4.2 投资者认识方面的错误
5.5 政府监管力度不够
第6章 证券投资基金经营规范化的政策建议
6.1 积极培育规范化的证券市场
6.1.1 提高上市公司的质量
6.1.2 非流通股部分的上市流通
6.1.3 扩大市场规模，丰富投资品种
6.1.4 完善证券法律体系
6.2 正确定位基金的功能，减少政策扶持
6.2.1 分离证券投资基金的双重职能
6.2.2 政府退出对基金的调控
6.3 完善基金的运作和管理制度
6.3.1 规范基金法人治理结构
6.3.2 强化基金内部管理控制
6.3.3 完善基金运作规则
6.3.4 建立证券投资基金的评价体系
6.4 建立规范有效的基金市场机制
6.4.1 由“封闭式”基金向“开放式”基金演变
6.4.2 培育有竞争性基金市场
6.5 加强政府的监管
6.5.1 理顺政府监管体系
6.5.2 基金监管应重点突出
6.5.3 实行监管市场化
6.5.4 加强对基金管理人对基金资产运作的监督
研究结论
致谢
参考文献
附录
本文编号：3761246
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