我国基金投资风格与风格调整绩效研究

发布时间：2023-04-17 04:17

　　自从1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》的颁布实施，我国证券投资基金从无到有并迅速发展壮大，基金绩效评估的理论与实证研究也受到了前所未有的关注。基金产业的发展与基金绩效评估的发展存在着良性互动关系，科学的基金绩效评估有助于资金流向管理优秀的基金，促使基金经理优胜劣汰。研究发现，美国1995年的共同基金投资中资金的97％流向被Morningstar基金评级公司评为4星或5星的共同基金，而3星以下的共同基金则表现出资金的净流出。因此，对基金进行绩效评估越来越重要。 随着基金品种和数量的增多，许多基金经理选择某种特定的投资风格，尤其在成熟市场上更是出现风格各异的“专业”型基金，在这种情况下就会产生较大的问题：首先，一些基金存在“言行不一”的现象，在实际投资中违背招募说明书中约定的投资风格，这导致投资者无法确定基金的投资风格到底属于什么类型的。其次，对这类基金的绩效评价存在困难，这类股票的收益率与市场综合指数显著不同，基金经理在约定好投资于这类股票后，如果是因为整个这类股票的上升而引起基金资产收益率的上升，则以市场综合指数作为基准将不合理，必须以风格指数为基准进行调整。因此，基...

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
ABSTRACT
第一章 导论
    第一节 研究背景
    第二节 文献综述
    第三节 本研究的主要方法、结论和结构
第二章 基金投资风格和风格调整绩效的有关概念与方法
    第一节 基金投资风格及分类方法
    第二节 风格调整绩效的计算方法
第三章 我国证券投资基金的投资风格识别及风格调整绩效
    第一节 我国基金投资风格的事前分类
    第二节 我国基金投资风格分类的Gruber回归模型
    第三节 我国证券投资基金风格调整绩效
第四章 结论与建议
    第一节 基本结论
    第二节 建议
    第三节 本研究的不足及未来研究的问题
附录
参考文献
后记



本文编号：3792549