基于CAPM系统风险分析及实证研究

发布时间：2023-05-12 21:22

　　本文主要定性和定量分析了CAPM模型中的系统风险,研究了在增加投资项目对冲非系统风险的同时对系统风险的影响,对一些计量模型进行了改进,方便理解和计算,并实证研究了我国股市存在的系统风险。全文共分四部分: 第一部分简单扼要地介绍了CAPM的基础知识,包括CAPM中的8种假设,风险系数β,以及估算β系数的三种方法,CAPM中的系统风险,最后介绍了Ito引理。 第二部分主要分析了系统风险的特征,证明得出了三个定理。接着介绍了度量系统风险的数学模型,并在有关结果的基础上作了些改进,方便理解和计算,并附实例说明。最后介绍怎样利用股指期货来对冲系统风险,并附实例说明。 第三部分主要是实证研究,主要介绍了我国股市系统风险的表现和评估,指出了单指数实证模型的缺陷,并在原有评估模型的基础上做了些改进,应用改进后的评估方法结合我国上证A股的50家上市公司的以往业绩进行了系统风险实证,并与欧美国家系统风险相比较。 第四部分是说明了系统风险和金融衍生产品之间的关系,包括金融衍生产品存在的风险以及对该风险的防范,然后定性说明了衍生产品有利于减少风险,本部分最后还说明了在我国发展衍生产品的前景。

【文章页数】：45 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
引言
    1.1 选题背景及意义
    1.2 本人所做的工作
    1.3 论文创新点
第1章 CAPM的基本理论
    1.1 CAPM的基础知识
    1.2 CAPM中的β系数
    1.3 ITO引理
第2章 系统风险特征及其对冲方法
    2.1 系统风险分析(系统风险的三个定理)
    2.2 系统风险度量方法
    2.3 CAPM系统风险对冲
第3章 我国股市系统风险实证研究
    3.1 我国股票市场的系统风险
    3.2 我国股票投资系统风险具体表现与评估
    3.3 实证研究
    3.4 减少我国股票市场系统风险的有关建议
第4章 系统风险和金融衍生产品的关系
    4.1 金融衍生产品的风险
    4.2 金融衍生产品对系统风险的影响
    4.3 我国发展金融衍生产品的前景
结论
参考文献
致谢



本文编号：3814658