AEH并购基金体外孵化风险分析

发布时间：2023-05-13 23:15

　　并购基金体外孵化能够实现上市公司和私募机构之间的优势互补,在给私募机构带来丰厚收益的同时,也为上市公司储备并购对象,已经成为上市公司对外扩张的重要方式。从2014年开始,AEH与多家PE机构设立了并购基金,在并购基金运营前、运作管理过程和退出阶段采取了相应的风险控制措施,在重视契约精神、重视源头风险控制、重视人力资源整合等方面的成功经验值得借鉴。目前,"上市公司+PE"模式并购基金在内部控制与外部监管方面还存在诸多不足,为了适应外部环境的变化,必须不断地完善风险控制体系,从整体层面和流程层面采取相应措施,以缓解、规避风险。

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【文章目录】：
一、并购基金运营模式与组织形式
二、AEH并购基金的案例介绍
三、AEH并购基金的风险控制
    （一）PE机构和标的企业的选择
    （二）资金托管制度和原股东保留部分股权
    （三）合伙人计划及分阶段支付股权转让款
四、AEH并购基金体外孵化风险控制的经验借鉴与建议
    （一）AEH风险控制案例的经验借鉴
        1. 强化源头风险控制。
        2. 科学的激励约束机制。
        3. 重信守诺的契约精神。
    （二）完善并购基金体外孵化风险控制体系的相关建议
        1. 在流程层面上，未重视融资风险、高额商誉和相关法律法规缺失带来的风险。
        2. 在整体层面上，上市公司缺乏话语权，缺乏考核、奖惩机制，信息披露不充分。



本文编号：3816720