我国台风债券利率定价研究

发布时间：2023-05-20 09:51

　　巨灾指的是诸如地震、台风、冰雹和洪灾等可能造成重大财产损失的巨大自然灾害。在当前环境下,巨灾事件的频发给全球经济的高速发展蒙上了一层阴影。由于巨灾事件发生概率低、破坏范围集中、产生损失巨大,不仅给保险业也给政府带来了压力。而巨灾风险证券化将保险市场的风险分散到资本市场,从资本市场上获得了大量资金,扩大了保险业的承保容量,有效提高了保险业抵御风险的能力,同时,也使政府能够摆脱“最后保险人”的尴尬境地。因此,巨灾风险证券化成了解决巨灾事件难以承保的出路。 巨灾风险证券化的产品种类繁多,包括巨灾期权,巨灾期货,巨灾互换和巨灾债券。而其中的巨灾债券由于自身相较其他巨灾产品的优点,正被广泛地运用到巨灾风险管理中。 我国是自然灾害多发的国家,特别是因为所处的地理位置,常年遭受台风灾害的影响,给居民的生产生活带来了巨大损失。因此,在我国进行巨灾风险证券化,特别是台风风险证券化的意义重大。本文从此出发,结合我国资本市场的具体实际,考虑到债券的形式在我国的接受程度较高,将台风风险和巨灾债券相结合,计算了当前我国发行台风风险债券适用的利率水平。 文章首先介绍了巨灾风险证券化的发展和研究历史,介绍了不同的证...

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
O 绪论
    0.1 选题背景
    0.2 文献综述
        0.2.1 巨灾风险定义及特性
        0.2.2 巨灾风险证券化的研究
        0.2.3 巨灾风险债券定价模型
    0.3 本文的研究目的和结构
    0.4 本文的创新与不足
1 巨灾风险证券化
    1.1 保险风险证券化的定义
    1.2 巨灾风险证券化的研究
    1.3 巨灾风险证券化的类型
        1.3.1 巨灾期货
        1.3.2 巨灾期权
        1.3.3 巨灾互换
        1.3.4 巨灾债券
2 巨灾债券的研究
    2.1 巨灾债券的运行结构
        2.1.1 巨灾债券参与者
        2.1.2 巨灾债券运作过程
    2.2 巨灾债券的类型
    2.3 巨灾债券的数理分析
3 我国台风债券利率定价模型设计
    3.1 国内台风债券定价模型的不足
    3.2 我国台风债券定价模型的构建
        3.2.1 损失分布的建模
        3.2.2 台风债券利率模型的建模
4 我国台风债券利率定价的实证算例
    4.1 台风损失分布建模实证
    4.2 台风债券利率建模实证算例
    4.3 台风债券敏感性分析
    4.4 本章小结
5 本文结语
附表1 经验剩余期望值与理论剩余期望值比较
附图1 帕累托分布残差图
参考文献
致谢



本文编号：3820901