国际石油价格与深圳行业分类股价指数之间的关联性研究

发布时间：2023-06-02 02:36

　　石油作为一种重要的战略性资源,它既是重要的能源物资,又是必需的工业原料,被广泛地应用于工业、交通运输业及国防等方面,被誉为“黑色的金子”和“工业的血液”,并与各国经济发展息息相关。近年来,我国经济的高速发展导致对石油的依赖度逐年递增,国际油价面临需求量的急剧增加而大幅上涨,严重影响到我国的经济发展。 随着我国资本市场的发展和国际化进程的加快,我国股市作为新兴发展中的股票市场,在国民经济发展中发挥着越来越重要的作用,与我国经济发展息息相关。基于此,本文试图探讨国际油价波动对我国股票市场的影响,将国际石油期货价格指数与国内深圳股票市场中22个行业分类股价指数作为研究对象,对它们之间的关联性进行定量研究, 在研究中,本文首先采用Granger因果关系检验,了解它们收益之间的传导关系。再采用较能符合金融资产特性的GARCH模型和GJR-GARCH模型来探讨国际油价波动与深圳行业分类股价指数波动的关联性,进一步了解哪些行业的股价指数会受到油价波动的影响。研究区间选自2001年7月2日到2007年7月20日,共1389笔日资料数据,得到实证结果如下: 从收益影响来看,国际石油价格收益变化单向影响国...

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【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 问题的提出和选题的意义
    1.3 研究内容、研究方法及结构安排
    1.4 论文框架与创新
第2章 石油与股市相关理论研究及关系研究现状分析
    2.1 石油价格的形成机制与波动分析
        2.1.1 石油价格的形成机制
        2.1.2 石油价格的波动分析
    2.2 中国股市波动性理论及波动理论模型研究
        2.2.1 中国股市波动性理论研究
        2.2.2 中国股市波动性模型研究
    2.3 国内外研究现状分析
        2.3.1 油价与总体经济关联性文献回顾
        2.3.2 油价与股市关联性国外文献回顾
        2.3.3 油价与股市关联性国内文献回顾
第3章 研究方法介绍及运用
    3.1 单位根检定
    3.2 Granger因果关系检验
    3.3 ARCH检验
    3.4 模型介绍
        3.4.1 ARCH和GARCH模型
        3.4.2 非对称GJR-GARCH模型
第4章 国际石油价格与深圳各行业类股股价的关联性研究
    4.1 资料来源及基本统计量分析
        4.1.1 资料来源与定义
        4.1.2 数据基本统计量分析
    4.2 国际石油价格与深圳各行业类股股价领先落后关系
        4.2.1 平稳性检验
        4.2.2 Granger因果关系分析
        4.2.3 小结
    4.3 国际石油价格波动对深圳各行业类股股价波动的影响
        4.3.1 ARCH效应检验
        4.3.2 GARCH(1,1)模型的估计结果与分析
        4.3.3 GJR-GARCH(1,1)模型估计的结果与分析
        4.3.4 小结
结论
致谢
参考文献
附录
攻读硕士学位期间发表论文



本文编号：3827500