论我国股改权证的投资风险及控制手段

发布时间：2024-01-25 12:50

　　权证产品打开了金融衍生品创新的大门,也是目前证券市场股权分置改革的一个产物。和股票比起来,权证具有其独特的内容和交易规则。它既可以做多,也可以做空。它实行T+0制度,它的涨停和跌停板幅度巨大。尤其是权证有一定的存续期间,具有实效性。因此,在它高收益的背后同时蕴藏着无尽的风险。本文着重探讨了权证投资风险的表现形式、特性及其成因。这些风险主要包括权证价格异常变动的风险、标的证券价格剧烈变动的风险、实效性风险、发行人的履约风险和交易制度产生的风险。针对这些风险,本文试图找到一些可以避免风险的行之有效的策略和手段。首先,本文借鉴了国际风行的B-S模型用于计算权证的理论参考价值;其次,本文建议投资者应该先熟悉权证的交易制度;然后,本文提出投资者应该遵循的八大原则:进而,本文推介投资组合的避险方法;最后,本文从宏观角度出发建议管理层采取适当措施调控风险。

【文章页数】：24 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
致谢
摘要(中文)
摘要(英文)
一 前言
二 我国股改权证的产生、含义及基本特点
三 权证投资的风险表现形式、特性及其原因
    (一) 权证价格异常的风险
    (二) 标的股票股价异常波动的风险
    (三) 时效性风险
    (四) 发行人的履约风险
    (五) 交易制度产生的风险
四 权证投资控制风险的策略及其手段
    (一) 用B-S模型评估权证的理论价值进行避险
    (二) 投资者应该熟悉权证交易制度
    (三) 投资者投资权证应遵循的八大原则
    (四) 投资者可以利用投资组合进行避险
    (五) 管理层应该引进“做市商”的制度
参考文献



本文编号：3884850