中国股票市场制度建设的若干问题探讨

发布时间：2024-01-27 05:07

　　本文论述的中心内容是中国在加入世界贸易组织的背景下股票市场制度建设的若干问题。文章以股票发行和流通为主线，对其过程当中的发行方式、市场分割、内幕交易、关联交易、信息披露等问题进行了具体的分析与阐述，对中国股票市场制度建设提出了相应的观点和政策建议。 中国目前正处于渐进式转轨经济的发展过程中，这是本文的基本判断也是论述的出发点，在这一过程中制度稀缺是产生各种问题的重要原因之一。没有制度约束的经济因人们对整个经济运行中各个阶段、事件缺乏稳定预期的依据，因而只能是随机的、主观色彩浓厚的经济，这对于中国的经济改革与对外开放非常不利。缺乏合理有效的制度供给，缺乏高效率的制度实施，那么不仅仅一个股票市场，整个经济也有可能陷入一种劣势的“路径依赖”往复循环的发展误区中。中国目前的经济发展阶段，正是承前启后的关键时期，许多方面制度建设的不完善阻碍了经济的发展，我们有必要借鉴国外发达国家的成功经验和完备的制度体系逐步使我国方方面面制度建设得到改善。笔者很久就开始思考这些问题，在进一步学习过程当中所思考的问题又逐渐具体化，即集中于中国的股票市场，对其中一些具体问题形成了自己的看法。 本文包括六部分，第一部...

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一部分 导言
    一、 问题的提出
    二、 本文研究方法的选择
第二部分 股票发行问题
    一、 目前股票发行制度存在的突出问题
        （一） 股票发行行为难以向市场化靠拢，与世贸组织基本原则相违悖，投资者利益保障责任机制十分模糊
        （二） 发行价格确定方式人为地妨碍了发行企业提供信息的质量，误导投资者的投资决策
        （三） 上网定价发行方式并没有对所有的投资者体现“三公”原则
    二、 完善股票发行制度的建议
        （一） 股票发行定价方式
        （二） 实质审批过渡到对信息披露的监管
        （三） 现今股票发行方式创新及其存在的问题
第三部分 股票市场分割问题
    一、 B股市场问题
        （一） B股市场所面临的问题
        （二） 新政策与B股市场的回暖
        （三） 对于B股市场在中国加入WTO后所起到特殊作用的设想
    二、 国有股流通问题探讨
        （一） 国有股的困境
        （二） 是否可以借鉴香港盈富基金的经验
        （三） 对国有股流通的建议
        （四） 国有股变现定价的模式选择
第四部分 内幕交易问题
    一、 内幕交易的含义及内幕人界定的国际比较
    二、 内幕交易的危害及处罚规定的国际比较
    三、 内幕交易民事赔偿法律制度的国际比较
        （一） 美国关于内幕交易民事赔偿的法律制度
        （二） 台湾关于内幕交易民事赔偿的法律制度
    四、 中国内幕交易民事赔偿法律制度的建立条件与原则
        （一） 确认原告举证的范围与赔偿条件
        （二） 赔偿额的计算方法
        （三） 应该确立民事责任优先原则
    五、 关于实施机制建立的制度参考
第五部分 关联交易问题
    一、 关联交易与关联企业
    二、 关联交易及不当关联交易的界定
    三、 关联交易对股票市场的影响
        （一） 对上市公司的影响
        （二） 对股东的影响
        （三） 对市场监管机构的影响
        （四） 对中介机构的影响
    四、 关联交易的对策
        （一） 完善与关联交易问题有关的立法
        （二） 尽量减少关联交易
        （三） 加强自律机制与监管机制的结合
第六部分 信息披露问题
    一、 关于信息披露制度的理论认识
    二、 中国上市公司信息披露中存在的主要问题
        （一） 信息披露的非主动性
        （二） 信息披露的随意性和不规范性
        （三） 信息披露的滞后性和不连续性
        （四） 信息披露的虚假性
    三、 规范和完善信息披露制度的对策
        （一） 建立有效的赔偿机制
        （二） 规范政策公布的渠道
        （三） 加快上市公司行为的规范化
        （四） 加强对盈利性信息主体的行为监管
        （五） 提高信息的集中度
        （六） 其他方面
参考文献
后记



本文编号：3886357