基于中国住房抵押贷款证券化实践的MBS定价研究

发布时间：2024-01-30 04:15

　　住房抵押贷款证券化是二十多年来最重要的国际金融创新之一。2007年末开始的由美国次贷危机引起的经济危机席卷全球,这使得资产证券化变得更加引人瞩目,我国是否继续以及怎样推行住房抵押贷款证券化进程也因此成为金融界讨论的焦点。 在我国,一些商业银行也开始积极尝试住房抵押贷款证券化(Mortgage-Backed Securities简称MBS),例如建设银行在2005年和2007年就先后成功发行了“建元2005-1”和“建元2007-1”两种个人住房抵押贷款证券化信托资产支持证券产品。在具体实施过程中,住房抵押贷款证券的定价问题无疑是证券发行与交易的关键,定价合理与否直接关系着能否成功进行住房抵押贷款证券化。定价过高,会挫伤投资者购买的积极性,导致发行失败;而定价过低,又会使募集的资金数目过少,降低金融机构进行住房抵押贷款证券化的积极性。因此,能否合理准确的进行定价就成为能否成功推进住房抵押贷款证券化进程的关键步骤。基于以上分析,文章主要围绕MBS的定价问题展开,全文主要分为五部分,各部分主要内容如下: 第一章为前言部分,提出写作的研究背景和意义,总结并回顾MBS定价方法的相关文献,介绍国内...

【文章页数】：46 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
ABSTRACT
1 前言
    1.1 研究背景与意义
    1.2 文献综述
    1.3 主要研究内容和方法
2 中国住房抵押贷款证券化的风险分析
    2.1 建设银行发行的建元产品的风险分析
    2.2 影响中国MBS定价的提前偿付风险分析
3 基于提前偿付风险的主要定价方法的比较研究
    3.1 MBS的风险与定价的理论关系
    3.2 基于提前偿付风险的MBS定价方法的比较分析
    3.3 基于中国提前偿付风险的MBS定价方法的现实选择
4 基于提前偿付风险的中国MBS定价模型的设计
    4.1 建立中国提前偿付预测模型的基本思想
    4.2 定价模型中现金流的确定
    4.3 定价模型中贴现率的选择
    4.4 定价模型的设计
5 对未来我国MBS定价的建议
    5.1 未来我国MBS定价的研究内容
    5.2 未来我国MBS定价的努力方向
结束语
参考文献
致谢
学位论文评阅及答辩情况表



本文编号：3889481