浅析中国式影子银行系统及其发展、影响和政策建议

发布时间：2017-05-24 21:13

  本文关键词：浅析中国式影子银行系统及其发展、影响和政策建议，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：影子银行系统（Shadow Banking System）于2007年8月由保罗·麦克库雷（Paul McCulley）首次提出；并在2008年的金融危机中被广泛关注；而关于影子银行系统的定义也众说纷纭。随着影子银行在全球大行其道，中国式影子银行也迅速膨胀，并引发了监管当局和业界广泛担忧。 本文在总结近5年来学界研究成果的基础上，并借鉴国际影子银行系统的发展情况，对中国式影子银行的内涵和外延进行了概括。本文将中国式影子银行系统的内涵归纳为以商业银行为主的信用中介，通过期限错配、流动性转换、信用风险转移和制造杠杆等手段，不断开展金融创新活动，规避来自总行或监管机构的监管，以满足客户的投融资需求，并追求自身的盈利性和流动性的行为。这种行为可能会对商业银行乃至整个金融系统的安全性带来威胁，引发公众的恐慌性挤兑，并带来系统性风险。它具有创新性、隐蔽性、提高盈利性、威胁安全性和富于变化性四个特征。 本文认为中国式影子银行系统的外延应包括以下6个方面：（1）商业银行理财产品；（2）银信合作产品；（3）放款资金来源于商业银行的委托贷款和小额贷款公司贷款；（4）信托公司的集合信托计划和信贷资产证券化；（5）基金公司的证券投资基金、私募基金和对冲基金；（6）信用担保工具，包括融资性担保公司的信用担保和保险公司的信用风险缓释工具。其中，以商业银行理财产品和银信合作产品规模最大，潜在危害性最大。 在界定了影子银行系统的定义后，本文进一步分析了影子银行系统的特征和运行模式，将其与传统银行系统进行比较，，并逐个分析中国影子银行系统产品的发展情况。经过分析，本文认为影子银行系统容易积聚系统性风险，并给金融市场带来不稳定因素，但考虑到影子银行系统在调节流动性、增强盈利性、促进金融产品多样化、完善信用中介供给、促进价格发现、满足投融资者的需求和纠正监管滞后等方面的积极作用，我们仍然应理性看待其发展，并处理好三个关系，即盈利性、流动性和安全性的关系，金融创新与金融监管的关系，以及透明性与隐蔽性的关系。通过实施有效地监管，来防范和规避风险，以促进金融业向服务业全面转型。 最后，本文通过梳理国内现有针对影子银行系统出台的监管政策，并对其实施效果进行评估。在总结经验教训的基础上，本文认为我国应加强一行三会在政策制定上的合作，保护金融消费者；应充分发挥金融中介的多项功能，解决融资难和无投资渠道的问题；应制定风险预警与监测对策；应坚定不移地走金融创新之路。在具体建议方面，本文认为对投资者进行统一分类，针对不同的类别强制披露不同细节信息，采用不同的拨备覆盖率；可仿贷款五级分类，对融资类商业银行理财产品和银信合作产品进行五级分类，针对不同的分类采用不同的拨备覆盖率；可仿信贷管理流程，对融资类商业银行理财产品和银信合作产品的资产投放建立前中后台分层管理的操作流程。
【关键词】：影子银行系统 金融创新 金融监管
【学位授予单位】：中国社会科学院研究生院
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.3;F832.5
【目录】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-10
• 第一章 绪论10-16
• 第一节 研究目的和意义10
• 一、 研究目的10
• 二、 研究意义10
• 第二节 文献综述10-15
• 一、 关于影子银行系统定义10-13
• 二、 关于影子银行系统监管建议13-15
• 第三节 研究方法15-16
• 第二章 中国式影子银行系统的内涵与外延16-38
• 第一节 国际影子银行系统发展情况借鉴16-31
• 一、 运行模式16-19
• 二、 主要金融工具（以美国为例）19-29
• 三、 与传统商业银行的比较29-31
• 第二节 中国式影子银行系统的内涵及特征31-35
• 一、 内涵31-33
• 二、 特征33-35
• 第三节 中国式影子银行系统的外延35-38
• 第三章 中国式影子银行系统产品发展情况38-57
• 第一节 商业银行理财产品38-40
• 第二节 银信合作产品40-44
• 第三节 放款资金来源于商业银行的其他贷款44-47
• 一、 放款资金来源于商业银行的委托贷款44-45
• 二、 放款资金来源于小额贷款公司的贷款45-47
• 第四节 信托公司的集合信托计划和信贷资产证券化47-51
• 一、 集合资金信托计划47-50
• 二、 信贷资产证券化50-51
• 第五节 基金公司的证券投资基金、私募基金和对冲基金51-53
• 第六节 信用担保工具53-55
• 一、 保险公司的信用风险缓释工具53-54
• 二、 融资性担保公司的信用担保54-55
• 第七节 小结55-57
• 第四章 影子银行系统对金融市场的影响57-67
• 第一节 美国次贷危机案例介绍57-60
• 一、 案例背景介绍57-58
• 二、 次贷危机爆发原因58-60
• 第二节 积极方面的影响60-63
• 一、 调节流动性60
• 二、 增强盈利性60-61
• 三、 促进金融产品多样化61
• 四、 完善信用中介供给61-62
• 五、 促进发现价格62
• 六、 满足投融资者的需求62-63
• 七、 纠正监管滞后63
• 第三节 消极方面的影响63-65
• 一、 杠杆性放大市场风险63
• 二、 不透明性诱发“庞氏骗局”63-64
• 三、 创新性威胁安全性64-65
• 四、 隐蔽性影响国家宏观政策调控65
• 第四节 小结65-67
• 一、 要处理好盈利性、流动性和安全性的关系65-66
• 二、 要处理好金融创新与金融监管的关系66
• 三、 要处理好透明性和隐蔽性的关系66-67
• 第五章 中国式影子银行系统的监管政策及其效果67-78
• 第一节 关于商业银行理财产品的监管政策及评估67-73
• 一、 政策背景67-69
• 二、 政策内容69-71
• 三、 政策效果71-73
• 第二节 关于银信合作产品的监管政策及评估73-78
• 一、 政策背景73-74
• 二、 政策内容74-75
• 三、 政策效果75-78
• 第六章 政策建议78-89
• 第一节 指导原则78-81
• 一、 从金融监管理论角度来看，应加强一行三会的合作，重点保护 金融消费者78-80
• 二、 从金融中介理论角度来看，应发挥金融中介的多项功能，重点解决融资难和无投资渠道问题80
• 三、 从金融风险管理理论角度来看，应制定风险预警与动态监测策略80-81
• 四、 从金融创新理论角度来看，应坚定不移地推进金融创新81
• 第二节 具体建议81-89
• 一、 对投资者进行统一分类，针对不同的类别强制披露不同细节信息，采用不同的拨备覆盖率82-84
• 二、 仿贷款五级分类，对融资类商业银行理财产品和银信合作产品进行五级分类，针对不同的分类采用不同的拨备覆盖率84-85
• 三、 仿信贷管理流程，对融资类商业银行理财产品和银信合作产品的资产投放建立前中后台分层管理的操作流程85-89
• 第七章 结论89-90
• 参考文献90-92
• 附录：中国关于影子银行系统的主要监管政策列表92-94
• 致谢词94

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 莫易娴;;金融创新相关理论的综述[J];江淮论坛;2012年01期

2 易宪容;;“影子银行体系”信贷危机的金融分析[J];江海学刊;2009年03期

3 贾淑军;;我国民间金融发展现状、特点和趋势[J];经济论坛;2007年22期

4 张丽军;;现阶段国内影子银行体系构成及其影响分析[J];华北金融;2012年01期

5 姜莉莉;赵大坤;;我国金融风险管理理论与技术的变迁[J];经济视角(下);2012年06期

6 李蔚;苏振天;;我国影子银行体系及其监管研究[J];学术界;2012年04期

7 巴曙松;;加强对影子银行系统的监管[J];中国金融;2009年14期

8 李扬;;影子银行体系发展与金融创新[J];中国金融;2011年12期

中国重要报纸全文数据库 前3条

1 记者 韩雪萌;[N];金融时报;2011年

2 本报记者 郑智;[N];21世纪经济报道;2011年

3 记者 董云峰;[N];第一财经日报;2012年

  本文关键词：浅析中国式影子银行系统及其发展、影响和政策建议，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：391985