东北证券借壳上市问题研究

发布时间：2024-03-16 00:39

　　企业合并一直以来都是社会上关注的焦点,而借壳上市问题又是我国资本市场上近年来的热门话题,借壳上市作为非IPO上市的一种方法,为中小企业寻求了上市的途径。上市公司以净壳出让的方式,使得非上市公司取得对上市公司的控制权,间接实现上市目的的情况。由于其交易的特殊性在于,一旦完成收购,上市公司的人员和资产将全部被剥离出上市公司,留下的仅仅是个空壳公司。这意味着上市公司的经营范围,财务状况和经营成果将随着新股东的进入而发生根本性的转变。由于借壳上市的盛行,有关借壳上市的理论研究自然成了热点问题,尤其是它的会计处理问题,选择不同的企业合并方法,对借壳上市的企业产生不同的会计后果。此外,借壳上市是否满足了企业的预期,是否加速企业的发展都是值得探讨的问题。 本文主要是结合东北证券这个案例,从多角度介绍并分析整个借壳上市的过程,财务问题,会计问题,绩效问题,为证券公司的上市提供参考。本文重点分析了东北证券借壳上市的动因,合并会计处理和借壳上市后的绩效分析。动因方面从借壳上市的两方分析,介绍了两方独有的特点;会计处理方面,由于原来没有相应的准则,都是借鉴国际财务报告准则进行编制的,而2008年,我国发布了...

【文章页数】：41 页

【学位级别】：硕士

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中文摘要
英文摘要
一、引言
    （一） 研究背景
    （二） 研究意义
        1. 推动了借壳上市理论与实践的结合
        2. 为非上市公司上市渠道提供更多选择
        3. 为借壳上市的会计处理提出新的挑战
    （三） 本文的主要内容和研究方法
        1. 主要内容
        2. 研究方法
二、基本概念和原理介绍
    （一） 企业合并的概念
    （二） 借壳上市的概念
    （三） “壳公司”的概念
    （四） 证券公司借壳上市的类型
    （五） 借壳上市的动因
        1. 让壳方的动因
        2. 劵商作为借壳方的动因
    （六） 企业合并会计方法的选择
        1. 国外借壳上市会计准则的发展
        2. 我国借壳上市会计准则的发展
三、案例介绍
    （一） 股份回购方及合并方：锦州经济技术开发区六陆实业股份有限公司（下面简称锦州六陆）
    （二） 被合并方：东北证券证券股份有限公司（以下简称东北证券）
    （三） 借壳上市的基本过程
        1. 股份定向回购
        2. 吸收合并
        3. 股权分置
    （四） 借壳上市重要事项公告时间表
四、东北证券借壳上市动因及财务分析
    （一） 锦州六陆卖壳动机
        1. 要约收购的成本与收益
        2. 卖壳的成本与收益
    （二） 东北证券买壳内因
        1. 东北证券的发展势头良好
        2. 东北证券成为规范类劵商
    （三） 合并利益主体的股权稀释以及股权增值问题
        1. 股权稀释问题
        2. 企业价值评估与股权增值问题
五、东北证券借壳上市的合并会计处理问题研究
    （一） 东北证券借壳上市的合并会计处理
    （二） 对东北证券借壳上市的合并会计处理分析
    （三） 两种方法的会计后果
六、东北证券借壳上市前后的发展
    （一） 东北证券借壳前后的会计指标分析
        1. 锦州六陆借壳前后的指标分析
        2. 东北证券借壳前后指标分析
    （二） 净资本的分析
七、结论
    （一） 结论与建议
    （二） 本文的研究局限
参考文献
后记



本文编号：3928852