基于三因素模型的股票收益研究——以A股互联网行业为例

发布时间：2024-03-25 22:34

　　<正>本文以2015-2019年证监会2012版行业分类中的互联网相关行业为样本数据,实证研究了Fama-French三因素模型对A股互联网行业的解释力度。实证结果发现:A股互联网相关行业在2015-2019年表现出了"大市值效应"和"高账面市值比效应",大规模股票超额收益率和低账面市值比股票超额收益率波动较小,收益较稳定。Fama-French 三因素模型对互联网行业适用性较好,且市场风险因素解释力最强,账面市值比因素的解释力度相对较弱。

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【文章目录】：
1.数据选取与模型分析
2.实证分析与检验
    2.1解释变量与被解释变量描述性统计
    2.2基于Fama-French 三因素模型回归分析
3.总结与展望



本文编号：3938946