场景效应还是内容效应?——财经新闻、网络舆情对股市行情的实证检验

发布时间：2024-03-27 23:43

　　经济生活是个人日常生活的显性表达,人们的衣食住行与经济交易紧密相关,而交易与信息则密不可分,这也决定了信息对于个人生活的重要影响。通过VAR模型和基于格兰杰因果关系检验的时间序列模型探讨新闻热度、新闻情感和社交媒体热度对股指收益率的效应及影响机制。研究发现:新闻情感和社交媒体热度对股指收益率产生显著影响,而新闻热度却对股指收益率不产生显著影响;社交媒体热度不仅构成新闻热度的格兰杰原因,也是新闻情感的格兰杰原因;网络舆情的场景效应远超新闻媒体对股指收益率的内容效应。

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【文章目录】：
一、引言及文献综述
二、数据、指标和模型
    (一) 数据来源与采集
    (二) 指标合成
        1. 因变量———股指收益率 (HS300GAIN)
        2. 新闻信息效应———新闻热度 (HEAT)
        3. 新闻情绪效应———新闻情感 (SENTIMENT)
        4. 场景效应———社交媒体热度 (POSTHEAT)
    (三) 模型设定
三、实证分析
    (一) 各变量趋势分析
    (二) 新闻热度、新闻情感、社交媒体热度与股指收益率关系的VAR模型
四、结论



本文编号：3940673