IPO主承销商声誉评价研究

发布时间：2024-05-12 09:09

　　在新股的IPO过程中，承销商是解决新股发行企业与投资者之间信息不对称问题最重要的中介机构。与此同时，作为信息生产者的承销商同样也面临一个可信性的问题，对承销商可信度最重要的衡量指标就是承销商的声誉。 如何对承销商声誉进行评价是一个非常重要而且复杂的问题，以前的研究多是将这一问题简单化，采用单一指标来进行评价。考虑到承销商声誉影响因素的复杂性和我国IPO市场所处的特殊阶段，本文采用基于多指标体系的主成分综合评价方法对主承销商声誉进行评价。 本文首先对承销商及其声誉的作用和影响因素做出分析，并对目前中国新股发行和承销市场的现状做了一定的讨论，为实证部分打下坚实的理论基础。随后本文对进行综合评价所采用的技术方法：基于主成分分析的综合评价方法进行了分析。最后也是最重要的，本文采用按照时间顺序分别对两个阶段的主承销商的声誉进行了评价，得出了符合目前我国情况的承销商声誉评价方法。

【文章页数】：69 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第1章 导论
    1.1 研究背景和问题的提出
    1.2 本文的研究目的与研究方法
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究方法
        1.2.3 分析框架
    1.3 论文的创新工作
第2章 承销商声誉相关的理论研究
    2.1 主承销商声誉在新股公开上市(IPO)中的作用
    2.2 如何对承销商声誉进行评价
        2.2.1 国外的经验
        2.2.2 国内的相关研究
    2.3 主承销商声誉与新股发行之谜
        2.3.1 国际上的的情况
        2.3.2 国内研究的情况
    2.4 小结
第3章 承销商声誉评价的理论基础
    3.1 承销商及其声誉的作用与形成机制
        3.1.1 证券承销与证券承销商
        3.1.2 证券承销商存在的意义
        3.1.3 证券承销商声誉的作用
        3.1.4 证券承销商声誉的形成过程
    3.2 承销商声誉的影响因素
    3.3 对中国新股发行市场的分析
        3.3.1 中国股票市场发展概况
        3.3.2 新股发行及定价制度沿革
        3.3.3 新股发行市场概况
第4章 声誉评价的技术方法
    4.1 主成分分析方法简介
        4.1.1 概述
        4.1.2 基本定义和性质
        4.1.3 从标准化向量得到主成分
        4.1.4 样本主成分
        4.1.5 基本算法和步骤
    4.2 基于主成分分析的综合评价方法
        4.2.1 综合评价方法概述
        4.2.2 基于主成分分析的综合评价方法
        4.2.3 主成分综合评价的优点及不足
    4.3 小结
第5章 对承销商声誉评价的研究
    5.1 影响承销商声誉的变量的选择
    5.2 对各指标的定义及数据的选择
        5.2.1 两个阶段时间段的选择
        5.2.2 对指标算法的说明
    5.3 对1996年至2000年时间段承销商声誉的评价
    5.4 对2001年至2004年时间段承销商声誉的评价
    5.5 对结果的讨论
第6章 结论
    6.1 本文研究过程的一个回顾
    6.2 研究的创新点
    6.3 研究展望
致谢
参考文献
附录
个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果
    个人简历:
    已发表论文:



本文编号：3971173