银行股与股指期货标的指数相关关系的实证研究

发布时间：2024-05-21 00:55

　　众所周知,期货市场存在着较大的风险。我国即将开展股指期货交易,因此,无论是投资者还是期货市场的管理者都必须对股指期货的风险有所认识。尤其是对管理者来说,若不能对股指期货的风险进行有效控制与管理,其非但可能摧毁期货市场,甚至连股市也会受其影响。Chan(1992)、Booth(1996)、Frino,Walter和West(2000)分别运用不同市场数据做实证研究,得出结论对证券市场或对股指成分股,特别是权重较大的成分股有影响的上市公司信息,将首先在股指期货市场上反映出来。因此,研究权重股与股指期货标的指数之间的相关性具有十分重大意义。通过对沪深300指数各成分股的权重进行分析,我们发现银行股占有较大比重,所以本文重点研究银行股与沪深300指数的相关关系。在方法的选取上,本文主要采用Copula模型。Copula理论的出现为解决相关分析和多变量时间序烈分析提供了一个新工具。Copula理论在实际应用中有许多优点,它可以将一个联合分布分解成n个边际分布和一个Copula函数,其中Copula函数描述变量间的相关结构,从而可以将一个联合分布的边际分布和它们的相关结构分歼研究,使模型更实用、更...

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    第一节 选题现实意义和背景
    第二节 文献综述
    第三节 研究重点和创新
第二章 研究思路与方法
    第一节 研究思路
    第二节 研究方法
    第三节 Copula函数与相关性分析
    第四节 Copula函数的参数估计
    第五节 Copula函数的拟合检验
第三章 银行股与沪深300指数相关关系的实证研究
    第一节 各银行股在沪深300指数中所占权重
    第二节 样本数据的整理
    第三节 边缘分布的描述
    第四节 Copula模型的参数估计与拟合检验
第四章 结论
参考文献
后记



本文编号：3979372