中证500股指期货价格发现功能实证研究

发布时间：2024-06-11 03:10

　　价格发现是股指期货具备的重要功能,这种功能的发挥程度对建设期货市场具有重要意义。本文利用中证500股指期货的一分钟高频数据,实证分析了股指期货及股指现货的价格发现功能,并利用公共因子模型对二者关系进行动态分析。结果表明,股指期货的价格发现功能要强于股指现货,且期货领导现货7分钟;动态分析发现:在期货市场不断完善的过程中,期货的价格发现功能尚不稳定,其贡献率时高时低。因此,本文认为中证500股指期货的价格发现功能并没有完整的发挥出来,还在进一步完善当中,并基于此为完善期货市场相关制度建设提出针对性建议。

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、相关研究文献评述
二、股指期货价格发现功能的理论机理研究
三、股指期货价格发现功能的理论模型构建
四、中证500股指期货与现货价格引导的实证研究
    (一) 一分钟高频数据实证检验结果
    (二) 公共因子模型检验结果
五、结论与政策建议



本文编号：3992312