我国短期融资券的信用风险度量 ——基于信用迁移矩阵的信用风险度量研究

发布时间：2024-09-17 16:47

　　近年来,我国企业短期融资券市场发展迅猛。企业短期融资券市场的快速发展不但有利于完善我国货币政策传导机制并推动利率市场化改革,而且能够促进资本市场与货币市场的协调发展,提高资源配置效率。但是在过去,由于我国金融产品不丰富,信用市场发展历史尚短,信用产品的风险都未能形成真正的市场化定价机制,完整的短期融资券收益率曲线难以形成。同时,短期融资券一级市场的发行定价、二级市场交易价格的确定,以及金融机构的资产负债管理都缺少了参考标尺。所以,对短期融资券信用风险的准确评估就迫在眉睫。本文就试图通过跟踪正在全国银行间市场上交易的短期融资券信用等级的变化,旨在建立一套行之有效的信用风险度量工具。 本文从信用风险理论的基本概念入手,介绍了文章的研究背景和意义,分析了我国短期融资券市场的发展历程和短期融资券市场信用风险分析的现状和存在的问题。之后,本文引入了四种主要的现代信用风险度量方法,分别为信用度量术模型、期权定价方法KMV模型、麦肯锡的信贷组合模型和信用风险附加法模型,并对它们进行了比较分析。论文的后半部分,主要是针对我国短期融资券市场的信用风险度量进行了实证分析:首先受到传统信用风险分析方法...

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 导论
    第一节 研究目的和意义
    第二节 文章结构
    第三节 文章的创新点
第二章 文献综述
    第一节 信用风险概念界定
    第二节 信用风险相关理论
    第三节 传统信用风险分析方法
    第四节 国内相关研究状况
第三章 现代信用风险度量方法
    第一节 信用风险的度量方法
    第二节 信用风险的度量方法的比较
第四章 我国短期融资券市场的现状
    第一节 我国短期融资券市场的发展与现状
    第二节 我国短期融资券市场信用分析的现状
第五章 信用迁移矩阵在我国短期融资券市场的应用
    第一节 信用迁移矩阵的背景
    第二节 在短期融资券市场中建立评级体系
    第三节 信用迁移矩阵的估算
    第四节 信用迁移矩阵的研究意义
第六章 基于信用迁移矩阵的信用度量术模型在我国短期融资券市场的应用
    第一节 信用度量术模型的计算方法
    第二节 违约概率和回收率的确定
    第三节 收益率曲线的确定
    第四节 利用信用度量术模型对信用风险的估算
结论
参考文献
后记



本文编号：4005744