金融市场异质预期模拟模型动态及实证研究

发布时间：2024-12-22 01:45

　　本文通过引入t分布代替原有的正态分布描述基础价格过程,引入经风险调整的投资者市场分数维函数取代原有的无风险调整的市场分数维函数,在经典的两类投资者(自主投资者和图表分析者)模拟模型框架下,建立了新的异质预期资产定价模型,利用差分方程稳定性和分支理论及数值模拟的方法对该系统进行理论分析和实证研究,发现模型具有真实金融市场的程式化事实(尖峰厚尾性,长记忆性等),模拟效果较好.然后,通过加入其中一种风险资产的欧式看涨期权,建立多资产异质预期模型,通过讨论其稳定性和分支情况对模型进行分析.

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 金融市场异质预期模拟模型的产生、意义及研究情况
    1.2 本文所做主要工作
2 单一风险资产异质预期模拟模型
    2.1 模型建立
    2.2 确定性系统的动态
        2.2.1 稳态的存在性和唯一性
        2.2.2 自主投资者和跟风者动态
        2.2.3 自主投资者和逆风者动态
    2.3 随机系统的数值模拟
        2.3.1 Hopf 分支和反应不足AC模式
        2.3.2 Flip 分支和反应不足/过激自相关模式
3 含期权的多资产异质预期模拟模型
    3.1 模型建立
    3.2 非线性系统的动态
        3.2.1 稳态的存在性和唯一性
        3.2.2 系统的渐进稳定性和分支类型
4 总结与讨论
参考文献
硕士期间发表及完成论文清单
致谢



本文编号：4019244