基于复杂性科学的股票市场运行特征模型研究

发布时间：2025-02-08 11:04

　　股票市场投资的目的是为了获取最大投资收益,然而收益与风险相伴,在收益与风险之间决策常常是不容易的。传统的股票投资理论认为股票市场是有效的、均衡的,收益是风险的线性函数,收益的波动符合布朗运动,收益服从独立同分布,具有稳定的方差和均值。实际情况却是股票市场影响因素以及各因素之间相互作用关系复杂,受投资者个人及群体心理因素影响明显。股票的波动以及收益与风险的关系常常是非线性的,非均衡的,收益的方差和均值是自相关的、不稳定的,收益的波动符合分形布朗运动,表现出分形和混沌的特征。证券市场的运行表现为突出的复杂性、波动性和自组织临界性。 本文在对复杂性科学新范式理解、探索的基础上,将其方法论及其已有研究成果运用到证券市场(特别是股票市场)研究中,对股票市场交易指标通过模型分析来刻画市场的运行特征。论文主要内容及创新包括:研究了经典的投资理论及发展趋势,同时系统地研究了复杂性系统科学及其在金融、证券市场的运用;引入检验金融时间序列系统特征的R/S分析方法、Hurst指数的求解模型,并应用R/S分析方法对沪深股市的实证研究,验证中国证券市场的有效性。为运用复杂性科学建模提供理论及实证依...

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图4.1时间长度与重标级差的对数图

图4.1时间长度与重标级差的对数图Fig4.1time(n)toR/Soflogarithm图4.1中实线的数据来源是实证数据，虚线的数据来源是随机游走零假设的相据。如果我们确定了序列的平均循环长度为NT，那么10<N<NT所对应的实线率就是时间序列的H....

图5.2个体适应度()

图5.2个体适应度()iFt的演化图Fig5.2evolutionchartofagent-fit(()iFt)从图5.2，我们可以清楚地看到个体的适应度演化方式，是典型的断点平个体适应度表现为一段时间的相对平稳和突发的跳跃交替出现。这正是化的一种....

本文编号：4031424