基于Tsallis熵分布的欧式期权定价

发布时间：2017-07-08 13:06

  本文关键词：基于Tsallis熵分布的欧式期权定价

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【摘要】：利用最大化非广延Tsallis熵分布刻画标的资产价格的运行规律,运用随机微分和保险精算方法,研究欧式期权的定价问题,得到了欧式期权的定价公式。实例分析的结果表明,香港恒生指数的日收益率分布可用参数q值为1.42的Tsallis熵分布进行拟合;本文得到的期权定价公式显著地减小了波动率微笑,而且期权价格对不同q值的敏感度差异较大。因此,投资者可根据参数q值的变化趋势来进行控制风险。
【作者单位】： 上海理工大学管理学院;皖西学院金融与数学学院;
【关键词】： Tsallis熵 期权定价 保险精算方法 反常扩散
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11171221) 上海市一流学科(系统科学)项目(XTKX2012) 安徽省高校优秀青年基金资助项目(2012SQRL196) 安徽高等学校省级自然科学研究项目(KJ2011B210)
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 金融市场资产价格的运行模式是金融产品及金融衍生品定价与风险管理的基础。自1973年著名的B-S模型[1]发表以来,关于描述资产价格运动规律的几何布朗运动的假设就在不断地改进之中。几何布朗运动刻画的资产价格运行模式蕴含了资产收益率服从正态分布而且不存在历史记忆性,这与

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本文编号：534652