F市轨道交通建设资产证券化融资方案设计

发布时间：2017-07-16 16:09

  本文关键词：F市轨道交通建设资产证券化融资方案设计

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【摘要】：城市轨道交通具有运载量大、占地少、快捷、准时、安全、环保等优点,是解决当前城市交通及环境问题的重要途径,对城市的经济、社会发展具有重要的意义。然而我国轨道交通建设资金缺乏、融资渠道单一、市场化程度不高,在经济“新常态”下,地方政府财政收入下滑、债务风险突出,传统的依靠“政府财政投入+银行贷款”的轨道交通融资模式正面临前所未有的困境。因此,寻求多元化及市场化的创新型融资模式是解决轨道交通融资问题的必然选择。本文在充分研究F市轨道交通建设投融资现状的基础上,总结国内外已有的轨道交通投融资经验,探讨了目前应用比较多的几种新型融资模式:BOT、PPP、产业投资基金、资产证券化融资模式,分别分析了各自的特点以及在轨道交通建设当中的应用和面临的问题,通过综合评估,认为资产证券化融资模式较其他新型融资方式更适合于现阶段F市的轨道交通建设。在此基础上,本文重点提出了基于F市轨道交通二号线票务收益权的资产证券化融资方案。首先对F市轨道交通二号线的客流量及票务收入进行预测,并测试了敏感度,为方案设计提供数据上的支持。在此基础上设计了包括构建资产池、构建SPV、信用增级、交易结构、具体融资计划、本息的偿付顺序、财务效应分析、方案风险评估等在内的融资方案。
【关键词】：轨道交通投融资 资产证券化 资产池 方案设计
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F572.88;F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第一章 绪论9-14
• 1.1 研究背景及意义9-10
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 文献综述10-12
• 1.3 研究内容及方法12-13
• 1.3.1 研究内容12
• 1.3.2 研究方法12-13
• 1.4 文章结构安排13-14
• 第二章 F市轨道交通建设融资现状及融资模式选择分析14-23
• 2.1 F市近期轨道交通建设规划及融资需求14-15
• 2.2 F市轨道交通建设现有融资模式15-17
• 2.2.1 建设期资金运作模式15-16
• 2.2.2 运营期资金运作模式16-17
• 2.3 F市近期轨道交通建设融资模式选择分析17-22
• 2.3.1 BOT模式17
• 2.3.2 PPP模式17-18
• 2.3.3 产业投资基金模式18-19
• 2.3.4 资产证券化模式19-20
• 2.3.5 F市近期轨道交通建设融资模式的选择20-22
• 2.4 本章小结22-23
• 第三章 F市轨道交通二号线客流量及票务收入预测23-34
• 3.1 客流量预测整体思路23
• 3.2 交通区域的划分及预测年限23-24
• 3.3 基础数据分析24-27
• 3.3.1 人.规模24-25
• 3.3.2 人.结构25
• 3.3.3 居民出行特征25-27
• 3.4 客流量预测方法27-29
• 3.5 客流量预测结果29
• 3.6 客流量敏感性分析29-31
• 3.7 票务收入现金流量预测31-32
• 3.8 本章小结32-34
• 第四章 F市轨道交通资产证券化融资方案设计34-48
• 4.1 构建资产池34-35
• 4.2 构建SPV35-36
• 4.3 信用增级36-38
• 4.4 交易架构的设计38-40
• 4.5 具体融资计划及财务效应分析40-43
• 4.5.1 具体融资计划40-42
• 4.5.2 融资成本测算42-43
• 4.5.3 财务效应分析43
• 4.6 融资风险评估43-46
• 4.6.1 信用风险评估44
• 4.6.2 基础资产风险评估44-45
• 4.6.3 流动性风险评估45-46
• 4.7 本章小结46-48
• 结论48-49
• 参考文献49-52
• 附录52-54
• 致谢54-55
• 附件55

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

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中国硕士学位论文全文数据库 前1条

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本文编号：549454