沪深300股指期货和期权在市值管理中的应用研究

发布时间：2017-08-06 14:13

  本文关键词：沪深300股指期货和期权在市值管理中的应用研究

  更多相关文章： 市值管理 系统性风险 沪深300指数 股指期货 股指期权

【摘要】：从2005年股权分置改革时提出市值管理概念以来,理论界从多个角度进行了探讨,形成了若干研究成果。包括上市公司、上市公司股东及有关证券中介机构在内的市场参与主体,进行了多方面实践。监管部门从维护资本市场秩序、保护投资者合法权益的角度给与了高度关注。本文在总结市值管理的理论来源与实践的基础上,明确了市值管理的相关概念和内容,指出:市值管理是指上市公司为维护全体股东合法权益,使股东与管理层利益一致,以提高上市公司质量为核心,依法运用多种资本运营工具,适时优化股本总量与结构,并促使其市值真实反映公司内在价值的行为总和。接下来本文创新性提出,利用股指期货和股指期权对冲系统性风险是市值管理中的一种重要方法。本文从A股市场挑选有代表性的样本个股测算它们和沪深300指数的β值,结果表明多数个股有利用沪深300股指期货和股指期权进行市值管理的必要。接下来,通过实证分析测算了上证50的成分股在市场面临系统性风险时,利用沪深300股指期货和股指期权进行市值管理的效果。在此基础上,本文提出了进一步丰富金融衍生品品种、推出股指期权和行业指数期货的政策建议。
【关键词】：市值管理 系统性风险 沪深300指数 股指期货 股指期权
【学位授予单位】：华中科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F724.5
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 绪论8-14
• 1.1 选题的背景和意义8-9
• 1.2 市值管理研究综述9-11
• 1.3 指数衍生品概述11-12
• 1.4 研究内容和创新点12-14
• 2 市值管理基本方法14-21
• 2.1 市值的基本概念14
• 2.2 市值管理基本概念14-15
• 2.3 市值管理的意义15-16
• 2.4 市值管理主要工具16-18
• 2.5 市值管理中指数衍生品的应用方法18-21
• 3 市值管理中运用指数衍生品的基本理论21-27
• 3.1 测算个股与指数相关性的模型21-23
• 3.2 测算套期保值比率的模型23-25
• 3.3 绩效评估模型25-27
• 4 个股与沪深300指数相关性实证分析27-38
• 4.1 个股样本选择27-29
• 4.2 个股贝塔值测算和统计性特征29-33
• 4.3 改善个股相关性的方法33-37
• 4.4 个股与沪深300指数相关性分析小结37-38
• 5 沪深300股指期货和期权市值管理的实证分析38-49
• 5.1 选择管理的标的38-39
• 5.2 选择管理的时段39-40
• 5.3 沪深300股指期货应用分析40-44
• 5.4 沪深300股指期权应用分析44-49
• 6 总结与展望49-51
• 6.1 总结49
• 6.2 展望49-51
• 致谢51-52
• 参考文献52-56
• 附录1贝塔值测算个股样本名录56-60
• 附录2上证50成分股市值管理绩效表60-61

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 施光耀;;弱市下的市值管理[J];首席财务官;2008年07期

2 黄济外;;上市公司的市值管理问题探析[J];怀化学院学报;2008年07期

3 李丽;;浅谈上市公司的市值管理[J];财经界(学术版);2011年01期

4 顾惠忠;;市值管理:中航工业的挑战与对策[J];中国总会计师;2011年04期

5 吴晓求;;关于市值管理的五点建议[J];小康(财智);2014年06期

6 潘哲;;市值管理探讨[J];现代商业;2014年12期

7 黄湘源;;让市值管理赢在起跑线[J];商周刊;2014年14期

8 本刊编辑部;史宁;季立宗;孔明明;彭化英;;市值管理 统一度量衡[J];新财经;2007年01期

9 吴议昕;黄前松;;市值管理:牵一发动全身[J];新财经;2007年01期

10 ;经济学家谈市值管理的影响[J];新财经;2007年01期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 夏鑫;傅元略;常叶青;;上市公司可持续市值管理研究——基于利益相关者视角[A];当代会计评论（第5卷第2期总第10期）[C];2013年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 孙孝立;上市公司转型市值管理[N];上海证券报;2006年

2 本报记者 朱振;全流通：市值管理新思考[N];中华工商时报;2010年

3 记者 郭成林;市值管理：从理念“落地”到系统“工程”[N];上海证券报;2011年

4 黄俊峰;市值管理应逆市而为[N];中国证券报;2008年

5 记者 赵晓琳;中介结构争抢市值管理蛋糕[N];上海证券报;2011年

6 中国上市公司社会责任研究中心 江聃;履行社会责任有助实现市值管理目标[N];证券时报;2012年

7 金百临咨询分析师 秦洪;以市值管理化解减持压力[N];证券时报;2013年

8 本报记者 黄莹颖;市值管理有点乱[N];中国证券报;2014年

9 熊锦秋;莫将“价值管理”误解为“市值管理”[N];经济参考报;2014年

10 特约撰稿 肖玉航;市值管理的误区需要充分认识[N];企业家日报;2014年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 刘伟伟;中国市值管理研究[D];山东财经大学;2012年

2 李昭华;三一重工市值管理研究[D];兰州财经大学;2015年

3 程力强;卫星石化控股股东市值管理方案研究[D];兰州大学;2015年

4 刘桐;M公司的市值管理研究[D];南京理工大学;2015年

5 唐帆;当代集团的市值管理研究[D];安徽财经大学;2015年

6 成屹;新疆生产建设兵团农业上市公司市值管理重要性的研究[D];上海交通大学;2014年

7 李思颖;中国上市公司市值管理研究[D];暨南大学;2015年

8 黄露;我国A股房地产上市公司市值管理效果的实证研究[D];浙江财经大学;2016年

9 李辉;华谊兄弟市值管理研究[D];云南财经大学;2015年

10 朱繁星;创业板高新技术企业市值管理影响因素研究[D];西安工程大学;2016年

，

本文编号：630153