多维VG过程下的一篮子期权定价

发布时间：2017-08-13 11:10

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【摘要】：一篮子期权属于多标的资产的一个投资组合期权。由于不能明确地知道股票间的相依结构,因此一篮子期权的定价结果需要采用逼近或者通过Monte Carlo数值仿真的方法获得。经典的BlackScholes模型不能描述对数收益率"尖峰厚尾"等特征,而Variance Gamma(VG)过程却能很好地拟合观测到的对数收益率。文章提出了一种在多维VG过程下的一篮子期权的定价方法。一篮子中的股票价格是由带有共同Gamma从属因子的变时几何布朗运动构造的。选取德国DAX指数进行检验,结果表明多维VG过程可以很好地匹配德国DAX指数的市场观测值。
【作者单位】： 天津科技大学经济与管理学院;
【关键词】： 一篮子期权 Lévy过程 多维VG过程
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71071111) 天津市社科理论“五个一批”人才基金项目
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 一、引言如今,多资产衍生品的交易量日益增多,一篮子期权就是金融市场上一类新型的多资产期权,是多标的资产的一种投资组合,经常用来对一篮子资产进行套期保值,其收益是由一篮子标的资产的加权算术平均价格来决定,并且比单一资产进行投资组合所花的费用更少。由于投资者追求风

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本文编号：666963