我国国债期货对现货的价格影响

发布时间：2017-08-19 01:04

  本文关键词：我国国债期货对现货的价格影响

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【摘要】：本文使用协整理论、误差修正模型(ECM)和Granger因果关系检验等方法,分析我国5年期国债期货价格对现货价格的影响,发现期货与现货价格具有联动性,期货市场具有"价格发现"的功能。为充分发挥国债期货的职能,应尽快完善国债期货与现货市场之间的沟通协调机制,确保货币政策在两个市场上传导的效率。
【作者单位】： 中国社会科学院金融研究所;
【关键词】： 国债期货 国债现货 银行间市场 价格传导
【分类号】：F812.5;F724.5;F224
【正文快照】： 2013年9月6日,中国金融期货交易所(以下简称“中金所”)正式推出国债期货。国债期货的推出丰富了利率风险管理工具,对我国利率市场化改革也有一定的促进作用。国债期货运行一年多以来,对现货市场的影响如何?本文基于协整理论和误差修正模型(ECM)、Granger因果关系检验等方法,

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本文编号：697763