金融市场联动形态结构的非线性分析

发布时间：2017-08-23 07:15

  本文关键词：金融市场联动形态结构的非线性分析

  更多相关文章： 货币市场与资本市场 非线性联结形态 相依结构 支持向量机 Copula函数

【摘要】：从微观层面分析货币市场与资本市场的联结问题,通过构建支持向量机(SVM)和Copula函数的集成系统,研究金融市场联结途径与形态结构,深层次挖掘两个市场互动的规律.针对金融时间序列的非线性、非平稳特性,利用改进的样本加权支持向量机估计SHIBOR和股票市场价格指数收益率的边缘概率分布函数.然后,再采用优选的Copula函数进一步分析它们的联合概率分布及其在不同情形下的变化情况,获得了货币市场与资本市场联动的相依结构与非线性联结的动态特性.实证分析表明,1Y-SHIBOR和股票市场价格指数收益率的联合分布概率在两者不同变化方向和幅度上表现出不同的变化规律,并存在不对称性.压力测试分析也呈现出相似的结果.
【作者单位】： 山东女子学院金融工程研究所;山东科技大学金融工程研究所;
【关键词】： 货币市场与资本市场 非线性联结形态 相依结构 支持向量机 Copula函数
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70971079) 国家社会科学规划基金资助项目(13BJY026) 山东省自然科学基金资助项目(ZR2012GM006)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言货币市场与资本市场在“边际收益率恒等”的经济原则作用下自发地调节资金在市场间的合理流动.从长期来看,货币市场与资本市场之间的资金价格存在着均衡关系,并由此引发了金融市场间的互动.研究这种互动,有助于促进金融市场发展和金融管理实践,因而它正成为国内外专家学

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 胡勇;龚金国;;Copula函数在分析沪深股市相依结构中的应用[J];时代金融;2006年09期

2 韦艳华;张世英;;多元Copula-GARCH模型及其在金融风险分析上的应用[J];数理统计与管理;2007年03期

3 罗付岩;徐海云;;基于Copula-EVT模型的组合风险测度[J];统计与决策;2007年17期

4 郭慧;罗俊鹏;史道济;;半参数阿基米德Copula的理论应用[J];天津理工大学学报;2007年05期

5 杨兴民;刘保东;李娟;;基于Gaussian Copula与t-Copula的沪深股指相关性分析[J];山东大学学报(理学版);2007年12期

6 王展青;赵鹏;王传廷;李磊东;;基于copula的沪深股市的风险分析[J];科协论坛(下半月);2008年11期

7 陈银忠;张荣;;基于Copula函数的深市行业间的尾部相关性分析[J];统计与决策;2008年22期

8 储小俊;刘思峰;;股市流动性与收益的Copula尾部相关性分析[J];财贸研究;2008年05期

9 任仙玲;张世英;;基于Copula函数的金融市场尾部相关性分析[J];统计与信息论坛;2008年06期

10 欧阳资生;王非;;基于Copula方法的国债市场相依风险度量[J];统计研究;2008年07期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 应益荣;王颖;;The Inner Product Type Method of Generating Copula and Its Applications[A];第三届中国智能计算大会论文集[C];2009年

2 叶萍华;唐湘晋;;基于Copula方法的股票相关性分析[A];第十届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2008年

3 王宗润;吴伟韬;;基于Copula-EVT模型的人民币汇率组合风险测度[A];第三届（2008）中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2008年

4 许启发;刘少杰;;基于Copula技术的动态组合投资选择新方法[A];第四届（2009）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2009年

5 杜红军;王宗军;;基于时变Copula模型的金融市场风险度量与分配[A];第八届（2013）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2013年

6 徐运保;陈奕播;;基于Copula函数的股市、房市与GDP相关性的实证分析[A];第三届（2008）中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2008年

7 郭立甫;高铁梅;姚坚;;基于Copula函数和极值理论的金融传染度量——测度美国次贷危机对重要经济体的传染效应[A];21世纪数量经济学（第13卷）[C];2012年

8 王作春;甘仞初;;基于copula函数的相关异类风险的综合风险测度方法研究[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年

9 贾知青;庄菁;;Copula在基于M-CVaR的单期和多期投资模型中的应用研究[A];21世纪数量经济学（第8卷）[C];2007年

10 鲁炜;刘冀云;方兆本;;相依结构及其在构建投资组合中的运用[A];2004年中国管理科学学术会议论文集[C];2004年

中国重要报纸全文数据库 前1条

1 广发期货投资研究部 杨威 王翔 谢贞联;多维Copula树及其在机构投资组合风险管理中的运用[N];期货日报;2008年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 赵丽琴;基于Copula函数的金融风险度量研究[D];厦门大学;2009年

2 刘琼芳;基于Copula理论的金融时间序列相依性研究[D];重庆大学;2010年

3 胡心瀚;Copula方法在投资组合以及金融市场风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2011年

4 吴娟;Copula理论与相关性分析[D];华中科技大学;2009年

5 罗俊鹏;Copula理论及其在金融分析中的应用研究[D];天津大学;2005年

6 赵宁;基于Copula熵的资本资产定价研究[D];大连理工大学;2012年

7 鲁训法;Copula方法在金融风险管理中的应用研究[D];中国科学技术大学;2012年

8 张碧原;Copula方法在信用衍生品定价中的应用[D];浙江大学;2012年

9 胡铮洋;证券市场风险度量—时变Copula和极值Copula的应用研究[D];吉林大学;2009年

10 李伟;基于金融波动模型的Copula函数建模与应用研究[D];西南财经大学;2008年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 吴新荣;对称Bernstein Copula[D];天津大学;2007年

2 叶萍华;基于Copula方法的股票收益率相关性研究及实证分析[D];武汉理工大学;2008年

3 刘彪;Copula理论在金融分析中的应用[D];华中科技大学;2007年

4 郑文旭;基于Copula的金融风险相关性研究[D];厦门大学;2008年

5 马冬冬;多元Copula-GARCH模型及其在期货风险分析中的应用[D];合肥工业大学;2009年

6 董骁伟;基于Copula-SV模型的投资组合风险分析[D];重庆大学;2009年

7 钱丹青;Copula选择及其条件核密度估计[D];华中科技大学;2008年

8 刘海燕;基于Copula方法的违约相关性研究[D];北方工业大学;2010年

9 陈元庆;基于Copula理论的投资组合的风险度量[D];吉林大学;2010年

10 伍新星;Copula函数在包含公共影响的信度保费模型中的应用[D];吉林大学;2010年

，

本文编号：723671