资产价格周期的形成机理与刻画:文献回顾与展望

发布时间：2017-08-24 11:38

  本文关键词：资产价格周期的形成机理与刻画:文献回顾与展望

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【摘要】：金融市场运行的一个典型特征是繁荣过后往往会伴随一次深刻或持久的调整。如何解释和量化分析资产价格的周期性波动现象一直是学术界的热点话题。本文分析了传统金融资产定价理论和实证方法的发展及其在解释股市大周期波动时的不足。从"基本面信息-扩散过程-资产价格"这样一个新视角综述了信息扩散理论在金融资产定价方法中的重要作用和相关文献发展趋势。最后,本文讨论了未来相关科研工作可能存在的拓展空间,特别是和管理学交叉融合而可能产生的理论方法创新,及其在业界和监管中的应用前景。
【作者单位】： 西南财经大学互联网金融创新与监管协同创新中心;中国金融期货交易所;中央财经大学管理科学与工程学院;中国科学院数学与系统科学研究院;
【关键词】： 资产定价 周期 风险-收益 信息扩散
【基金】：上海市智能信息处理重点实验室项目(IIPL-2014-001) 中央高校基本科研业务费重大基础研究项目(JBK141117)
【分类号】：F830.91;F275
【正文快照】： 引言金融市场运行的一个典型特征是繁荣过后往往会伴随一次深刻或持久的调整。金融学实证文献中广为记载的典型事实(stylized facts)是,股票市场往往能够发掘有关未来实体经济风险的信息而提前出现下跌,而在经济衰退真正发生时出现上涨,从而对冲收入下降、失业率上升等不好的

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本文编号：731152