引入股指期货的两阶段投资组合选择模型

发布时间：2017-08-24 15:17

  本文关键词：引入股指期货的两阶段投资组合选择模型

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【摘要】：本文基于投资组合的安全第一准则,建立了带补偿的两阶段随机规划投资组合选择模型。由于市场中投资者更关注下行风险,故本文利用下半绝对偏差来度量投资风险,并引入股指期货对系统风险进行对冲,从而保证投资组合收益的稳定性。同时,文章利用数值算例对模型进行验证,通过对实际算例的结果分析,我们发现组合在下行市场中表现出良好的收益与较低的波动性。为了保证投资策略在上行市场中的投资收益,本文还对市场趋势进行预先判断,以此作为股指期货投资策略调整的依据。
【作者单位】： 中国科学院数学与系统科学研究院;
【关键词】： 两阶段随机优化 投资组合 下半绝对偏差
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71271201;71431008)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言2010年4月16日,中国金融期货交易所首次推出沪深300股指期货产品,这意味着我国金融市场迎来了可以进行双向交易的新时期,这是我国金融改革重要里程碑之一。股指期货的推出能够有效平衡市场多空力量,规避系统性风险,给广大投资者提供了套期保值的金融工具,提高我国金融市

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本文编号：732016