投资者风险偏好水平模糊化处理的最优投资组合分析

发布时间：2017-09-02 21:30

  本文关键词：投资者风险偏好水平模糊化处理的最优投资组合分析

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【摘要】：通过对马克维茨的投资组合理论的规划目标和约束进行了改进,在模型分析中加入了风险偏好系数,利用风险偏好系数的不同赋值,观察投资组合结果随系数的变化程度,最后将风险偏好系数模糊化为保守、谨慎、较谨慎、较激进、激进五个区间。针对不同的股市行情,采取不同的模糊区间进行分析,中选取了"较谨慎"区间为例进行求解,得出了在该风险偏好水平下的最优投资组合,给出了一种新的最优投资组合方法。
【作者单位】： 湖北经济学院统计学院;福州大学经济与管理学院;
【关键词】： 股票市场 风险偏好 ARMA-ARCH模型 投资组合
【基金】：国家社科基金项目(14CTJ008) 湖北金融发展与金融安全研究中心项目(2014JR003)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 一、引言投资组合选择是指投资者将财富分配投资于股票、债券、金融衍生品等资产中,使风险在一定程度上得以分散的投资策略。对于拥有大资金的机构投资者而言,股票投资组合可以分散非系统性风险,是其最常用的投资方式。目前投资组合理论已成为金融研究的重要课题和方向,该理论

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