中国股票市

发布时间：2017-09-06 15:31

  本文关键词：中国股票市场“赛事魔咒”效应研究

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【摘要】：文章鉴于现实中存在"赛事魔咒"效应而且在体育赛事前后股票市场存在经济异象,以上证综指日收益率为样本数据,选择世界杯和夏季奥运会为对象赛事,对中国股市是否具有"赛事魔咒"效应进行研究。基于ARMA(1,1)—GARCH(1,1)模型,用虚拟变量代表体育赛事,研究发现:中国股市具有典型的"赛事魔咒"效应。大型体育赛事前后,中国股市都会出现下跌,而且赛后跌幅会扩大。世界杯前后股市日收益率的跌幅要大于夏季奥运会,世界杯的"赛事魔咒"效应更为突出。
【作者单位】： 中国矿业大学;
【关键词】： 股票市场 体育赛事 魔咒效应
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言Fama(1970)[1]的有效市场假说认为:在市场有效的前提下,股票价格能够反映包括历史信息、公开信息以及内幕信息在内的所有信息。市场投资者无法利用市场信息获得超额收益。然而现实情况表明,股票市场存在着世界杯、夏季奥运会等体育项目“赛事魔咒”的经济异象,类似于

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本文编号：803956