我国A股市场交易量信号的差异性研究

发布时间：2017-09-07 07:27

  本文关键词：我国A股市场交易量信号的差异性研究

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【摘要】：已有研究表明,量价关系对于不同类型的股票在不同市场阶段呈现出不同的特征。本文利用技术分析指标描述股票短期涨跌趋势,发现上涨放量有助于抬高股票收益率,下跌放量则会压低股票收益率。通过对不同股本规模和信息透明程度样本的分析,发现了交易量信号的异质性。即大市值的股票上涨放量信号略强于小市值股票,而后者的下跌放量信号明显强于前者;信息透明程度较高时交易量信号较为一致,信息透明程度较低时短期趋势在识别交易量信号中的作用可能失效。本文在对股票交易量信号差异解释的基础上,为短线交易提供了新的建议。
【作者单位】： 西南财经大学金融学院;
【关键词】： 股票收益率 交易量信号 量价关系 股本规模 信息透明程度
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言股票市场中交易量通常与价格波动存在密切的关系,在证券市场领域也占据着重要地位。现有投资理论普遍认为,成交量是推动股价上涨的原动力,通过其增减速度可以推断多空双方的博弈力量,并对股价的未来波动进行预测。同时,成交价对应着交易量的变动,因此,成交量能够对价

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本文编号：808201