基于小波极值理论的中国股市风险研究

发布时间：2017-09-18 14:14

  本文关键词：基于小波极值理论的中国股市风险研究

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【摘要】：运用条件风险价值(CVaR)模型实现对市场风险的监控,把小波变换和极值理论结合在一起对CVaR进行估计.第一阶段,用小波方法确定广义Pareto分布的阈值;第二阶段,把基于小波变换的阈值运用到极值理论中,然后运用极值理论估计CVaR.选用香港恒生指数和深证综指进行实证分析,把基于小波变换的极值理论估计的CVaR与条件极值理论估计的CVaR进行比较,根据失败数量和尾部损失检验,发现基于小波变换的极值理论能够提高预测的精准性.
【作者单位】： 上海理工大学管理学院;
【关键词】： 极值理论 小波极值理论 条件风险价值 股市风险
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71071098) 上海市一流学科建设资助项目(XTKX2012)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 20世纪90年代初,著名的摩根提出指数加权移动平均风险(EWMA)模型,这使得风险价值(value-at-risk,VaR)成为金融风险度量的常用工具之一,这种模型实际上是Bollerslev提出的广义自回归条件异方差(generalized autoregressiveconditional heteroscedasticity,GARCH)模型的特殊情况

【参考文献】

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本文编号：876008