内部控制质量对中国上市公司非效率投资影响研究

发布时间：2017-09-24 01:42

  本文关键词：内部控制质量对中国上市公司非效率投资影响研究

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【摘要】：投资作为拉动经济增长的主要力量之一,为我国经济实现快速的发展起到了至关重要的作用。在追求国民经济质量和调整经济结构的大背景下,非效率投资问题成为学术界和实务界的一个研究重点,以往对非效率投资的研究主要集中在公司治理等方面,而从我国发布《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》之后,国内开始逐渐提高对内部控制的重视程度。但是,我国还少有文献从内部控制质量的角度对非效率投资的影响进行研究。本文通过揭示内部控制质量与非效率投资之间的理论关系,实证检验高质量的内部控制能否有效的抑制非效率投资行为,并进一步分析我国内部控制质量对非效率投资的影响是否会因产权性质的不同而有所差异,从而为从完善我国企业产权制度出发建设企业内部控制制度提供了依据。本文首先对非效率投资和内部控制质量进行概念和衡量标准的界定,在梳理非效率投资的理论基础上,分析了内部控制与非效率投资之间的理论关系,随后以2007-2012年间1010家我国上市公司为面板数据,实证研究了在不同产权性质下内部控制质量对企业非效率投资的影响及其差异程度。研究结果显示：高质量内部控制能够降低企业现金流量过度投资与投资不足的非效率投资现象,并且民营企业高质量内部控制抑制企业非效率投资行为的效果要好于国有企业,地方国企的高质量内部控制抑制企业非效率投资行为的效果要好于中央国企,上述结果验证了本文的假设。最后,提出完善我国企业内部控制制度提高投资效率的政策建议。
【关键词】：内部控制质量 非效率投资 产权性质 自由现金流
【学位授予单位】：长沙理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 绪论10-18
• 1.1 研究背景及意义10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 国内外研究现状11-15
• 1.2.1 国外研究现状11-13
• 1.2.2 国内研究现状13-15
• 1.2.3 文献述评15
• 1.3 研究内容和方法15-16
• 1.3.1 研究内容16
• 1.3.2 研究方法16
• 1.4 本文的创新点16-18
• 第二章 相关概念及理论基础18-25
• 2.1 相关概念界定18-21
• 2.1.1 非效率投资的概念及衡量18-19
• 2.1.2 内部控制质量的概念及衡量19-21
• 2.2 理论基础21-25
• 2.2.1 委托代理理论21-23
• 2.2.2 信息不对称理论23-25
• 第三章 理论分析及假设提出25-29
• 3.1 高质量内部控制对企业非效率投资的影响25-26
• 3.1.1 高质量内部控制通过缓解委托代理问题抑制非效率投资25
• 3.1.2 高质量内部控制通过降低信息不对称问题抑制非效率投资25-26
• 3.1.3 高质量内部控制通过有效管理抑制非效率投资26
• 3.2 不同产权性质下内部控制质量对企业非效率投资的影响26-29
• 3.2.1 民营企业与国有企业内部控制质量对非效率投资影响的比较26-27
• 3.2.2 地方国有企业与中央企业内部控制质量对非效率投资影响的比较27-29
• 第四章 实证研究设计29-33
• 4.1 样本选择与数据来源29
• 4.2 主要变量设计与测度29-31
• 4.2.1 非效率投资的设计与测度29-30
• 4.2.2 内部控制质量的设计与测度30
• 4.2.3 产权性质的设计30-31
• 4.3 计量检验模型31-33
• 第五章 实证检验及结果分析33-49
• 5.1 描述性统计结果分析33-36
• 5.2 非效率投资与自由现金流的回归检验36-37
• 5.3 内部控制质量对企业非效率投资行为影响的回归检验37-39
• 5.4 不同产权性质下内部控制质量对企业非效率投资行为影响的回归检验39-43
• 5.5 稳健性检验43-49
• 第六章 研究结论与政策建议49-52
• 6.1 研究结论49
• 6.2 政策建议49-51
• 6.3 研究展望51-52
• 参考文献52-58
• 致谢58-59
• 附录：攻读学位期间发表的论文59

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 逯东;王运陈;付鹏;;CEO激励提高了内部控制有效性吗?——来自国有上市公司的经验证据[J];会计研究;2014年06期

2 李万福;陈晖丽;;内部控制与公司实际税负[J];金融研究;2012年09期

3 吕长江;张海平;;股权激励计划对公司投资行为的影响[J];管理世界;2011年11期

4 周伟贤;;投资过度还是投资不足——基于A股上市公司的经验证据[J];中国工业经济;2010年09期

5 向凯;;论财务报告质量与公司投资效率[J];中南财经政法大学学报;2009年02期

6 罗富碧;冉茂盛;杜家廷;;高管人员股权激励与投资决策关系的实证研究[J];会计研究;2008年08期

7 唐雪松;周晓苏;马如静;;上市公司过度投资行为及其制约机制的实证研究[J];会计研究;2007年07期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 孙永兴;内部控制对我国上市公司过度投资行为的影响研究[D];西南大学;2011年

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本文编号：908655