A股市场长记忆性特征研究

发布时间：2017-09-25 01:07

  本文关键词：A股市场长记忆性特征研究

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【摘要】：本文采集了我国A股市场所有上市公司的价格数据和收益率数据,分别采用R/S、MR/S和V/S检验方法进行实证研究,发现:1数据平稳性特征会对长记忆性检验结果造成直接影响,而股票价格和收益率数据不都是平稳的,因此,应该事先对数据进行平稳性检验;2不同股票样本、不同检验方法得到的检验结果有较大差异,根据市场指数或部分股票样本探究股市长记忆性有一定的片面性;3同一时间段,数据采样间隔(日、周)会影响到数据总量,进而造成长记忆性检验结果的差异。对A股市场的股票总体分析表明,无法给出市场长记忆特征的最终结论。因此,相对股市整体而言,探究个股长记忆性特征更具有研究价值。
【作者单位】： 南华大学经济管理学院;厦门大学王亚南经济研究院;
【关键词】： A股市场 长记忆性 检验方法
【基金】：教育部人文社科青年项目“海量金融时间序列数据平稳性检验方法研究”(编号:13YJCZH044) 湖南省科研创新立项课题“大数据时代金融时间序列长记忆性检验方法研究”(编号:CX2014B397)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言英国水利学家Hurst(1951)对水文数据特征的分析开启了时间序列记忆性特点研究的大门。随后,时间序列长记忆性特征分析被广泛地运用到金融领域,这为准确掌握金融市场的运行规律,建立符合其特征的精确预测模型提供了现实可能性。长记忆性作为金融市场价格波动的重要研究

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本文编号：914482