中国区域碳金融交易价格及市场风险分析

发布时间：2017-10-02 07:27

  本文关键词：中国区域碳金融交易价格及市场风险分析

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【摘要】：市场风险是区域碳金融交易风险的突出风险。通过异方差表示各区域碳市的极端风险;用GARCH(1,1)、ARCH(1)代表的ARCH族模型下的参数估计得到不同碳交易所对价格冲击的不同衰减速度;通过ARCH族类模型计算每天的VaR代表碳金融市场的市场风险。结果表明:不同碳交易所的极端风险、价格冲击的衰减速度、VaR的统计特征及模型估计的准确性有较大差异,对分区域风险监控提出了更多的挑战。应当构建全国统一的碳交易市场,以防控风险并保持碳交易市场的稳定发展。
【作者单位】： 吉林大学经济学院;吉林大学中国国有经济研究中心;
【关键词】： 区域碳金融 异方差 ARCH族 VaR 统一碳市
【基金】：国家社会科学基金重大招标项目(12&ZD059) 中国滨海金融协同创新中心项目
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 2013年以来,深圳、北京和上海等七家碳交易所在我国陆续成立,成交量与成交金额稳步上升。自启动碳排放交易至2014年8月20日,这期间七家碳交易所总成交量已突破1181.66万吨,总成交额突破45048.91万元。值得注意的是,在各区域碳金融交易所迅速发展的同时,交易市场的价格风险也难

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【相似文献】

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本文编号：958306