左厚尾还是右厚尾:基于非参数方法的厚尾风险检验

发布时间：2017-10-09 11:35

  本文关键词：左厚尾还是右厚尾:基于非参数方法的厚尾风险检验

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【摘要】：为了在尽可能降低模型风险的条件下考察股市收益率的厚尾风险,文章基于非参数统计量设计了一种对左右厚尾风险分别进行检验的方法。以沪深指数收益率为样本,在剔除了收益率自身波动聚集性、持续性和非对称性等典型事实后,应用该方法研究发现上证指数收益率的左右尾部均存在显著的厚尾风险,而深证综指仅表现出显著的左厚尾风险,其右尾风险与正态分布的尾部无显著差异。
【作者单位】： 南京大学工程管理学院;
【关键词】： 非参数检验 厚尾风险 GARCH 风险管理
【基金】：江苏省自然科学基金青年项目(BK20130589)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言收益率分布的“厚尾(Thick Tail)”风险是金融资产收益率的“典型事实(Stylized Fact)”之一。进一步认识资产收益率具有较大的左厚尾风险还是右厚尾风险对于投资组合选择、资产定价和风险管理等具有重要科学价值和实践意义。对于投资组合选择而言,收益率左(右)厚尾风险

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 方立兵;刘烨;;股市收益率涨跌不对称性的区间分析[J];统计与决策;2014年24期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

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【相似文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 肖庆宪;厚尾金融数据的计量分析[J];数量经济技术经济研究;2003年05期

2 葛明星;;一类厚尾延迟更新风险模型的破产概率[J];高师理科学刊;2011年04期

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中国硕士学位论文全文数据库 前2条

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本文编号：999959