中国与东盟五国股票市场联动性分析

发布时间：2017-12-19 02:18

  本文关键词：中国与东盟五国股票市场联动性分析

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【摘要】：考虑到不断加强的中国与东盟间的经贸投资联系,研究了基于1999年8月31日至2016年12月31日中国与东盟五国股票市场的数据的联动性,结果发现上证综指与马来西亚、新加坡、菲律宾、印度尼西亚、泰国股票指数之间均不存在协整关系。进一步建立两变量向量自回归模型,进行格兰杰因果、脉冲响应以及方差分解检验,发现上证指数与新加坡股指互为因果关系,与泰国和马来西亚股指存在单向的因果关系,而与菲律宾、印度尼西亚股指不存在格兰杰因果关系。
【作者单位】： 广西大学中国—东盟研究院;广西大学商学院;
【基金】：国家自然科学地区基金项目“国际视角下汇率与股价的关联机制研究”(71563003)
【分类号】：F224;F831.51
【正文快照】： 一、引言随着全球化趋势的加强,世界各国的经济关系越来越紧密。尤其是近几年,中国与东盟各国的经贸关系都有了长足的发展,金融市场间的联系也不断增强,本文主要研究中国与东盟五国股票市场的联动性,为投资东盟市场提供政策建议。在以往的文献中,股票联动性产生的原因,一般分

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本文编号：1306522