我国宏观经济与利率期限结构的动态关联性研究

发布时间：2017-12-23 18:22

  本文关键词：我国宏观经济与利率期限结构的动态关联性研究　出处：《统计与决策》2017年21期 　论文类型：期刊论文

  更多相关文章： 利率期限结构 无套利仿射 宏观-金融模型 风险溢价

【摘要】：文章在新凯恩斯框架下,对我国产出、通胀和利率期限结构的联合动态进行系统性建模,对我国宏观经济动态和利率期限结构的关联性进行研究。结果表明:利率期限结构的动态过程中存在显著的时变风险市场价格;风险溢价存在且具有"阶段性"变动特点;宏观经济冲击主要作用于短期利率,且期限越短冲击作用越大;方差分解显示,影响名义收益率的主要是潜在通胀预期冲击和货币政策冲击。
【作者单位】： 东北财经大学经济学院;东北财经大学数学学院;
【基金】：国家自然科学基金面上项目(71273044);国家自然科学基金青年项目(71501031)
【分类号】：F123.16;F224;F832.5
【正文快照】： 期限结构的影响。0引言1利率期限结构的宏观-金融模型全球金融危机之后,金融与实体经济之间显著且普遍的关联已经得到了广泛关注。作为金融领域的代表性变1.1模型构建量,利率期限结构的水平和形状不仅反映了资本市场上新参考Rudebusch和Wu(2008)[1]的研究框架,本文“金息的影

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本文编号：1324993