货币政策、流动性约束与银行风险承担——基于面板门限回归模型

发布时间：2017-12-23 23:16

  本文关键词：货币政策、流动性约束与银行风险承担——基于面板门限回归模型　出处：《金融评论》2017年02期 　论文类型：期刊论文

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【摘要】：2008年国际金融危机爆发之后,流动性约束被国际金融监管组织纳入金融监管的框架,与资本约束成为银行监管的双重要求,也对货币政策的传导机制产生了新的影响。本文通过引入流动性危机情况下的存款赎回函数,构建理论模型验证了不同的流动性赎回假设下银行风险承担与货币政策的非线性关系,并基于2009-2014年我国上市银行的年度数据,采用面板门限回归模型验证了流动性约束对货币政策的银行风险承担渠道的门限效应。研究发现,在流动性约束下,货币政策对银行风险承担的影响存在门限效应,货币政策传导的敏感性随着银行流动性风险的上升而提高。
【作者单位】： 天津财经大学经济学院;中国银监会审慎规制局;
【基金】：国际自然科学基金青年科学基金项目“货币政策与流动性监管的协调机制研究——基于流动性传导的视角”(项目批准号:71403251)
【分类号】：F224;F822.0;F832
【正文快照】： 货币政策目标的实现需要通过银行等金融机构进行传导,货币政策的有效性很大程度上取决于其传导渠道的有效性。然而,银行等金融机构的理性行为是在金融监管的约束下,以追求利润最大化为目标的,这可能导致银行在货币政策传导中的行为与货币政策调控的初衷有所背离,从而导致货币

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1325899