中国FCI构建及其对通胀的非对称性效应--基于BDFA-VAR模型和MS-VAR模型的实证分析

发布时间：2017-12-29 10:04

  本文关键词：中国FCI构建及其对通胀的非对称性效应--基于BDFA-VAR模型和MS-VAR模型的实证分析　出处：基于BDFA-VAR模型和MS-VAR模型的实证分析　论文类型：期刊论文

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【摘要】：基于构建的贝叶斯动态因子增广VAR(BDFA-VAR)模型,从20个金融指标中提取6个贝叶斯动态公因子,来构建中国贝叶斯动态因子金融状况指数(BDFFCI),并分析其与通胀的关联性,进而使用MSVAR模型分析其对通胀的非对称性效应。结果表明中国BDFFCI的突出特点是与通胀有很长期限的高相关性,领先通胀1~14个月,是通胀更长期限的先行指标,且其汇率、货币供应量等公因子权重较大,说明中国货币政策是价格和数量综合型的。建议政府机构定期构建中国BDFFCI。
[Abstract]:......
【作者单位】： 南昌大学经济管理学院;
【基金】：江西高校人文社会科学研究一般项目《基于MR-FATVAR模型的我国新金融状况指数的编制、评价及其应用研究》(JJ161008) 教育部人文社会科学研究青年基金项目《我国广义金融状况指数体系的设计\测度与应用研究:基于FSF视角》(14YJC790180) 全国统计科学研究项目《我国实时经济景气指数编制及应用研究》(2016LY67) 江西自然科学基金项目《广义金融状况指数灵活动态编制及应用研究:基于综合货币政策传导机制模型视角》(20171BAA208015)
【分类号】：F224;F822.5;F832
【正文快照】： 一、引言近年来,中国经济增速不断回落探底,直至2016年第1季度才呈现止跌企稳迹象,权威人士预期中国经济将呈“L”型走势;同时中国通胀也不断下行,但已于2015年10月探明底部,之后呈现基本稳定略有上升的态势。中国经济呈现错综复杂的局面,结构性矛盾依然比较明显。对此,中国人

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本文编号：1349812